Documento arquivado na CVM · 06/11/2025

Press-Release de Resultados 3T25

3T25 · 40 páginas · Press-release

212 números conferidos e publicados · 77 em verificação · 23 tabelas no documento

DESTAQUES FINANCEIROS

página 3soma não se aplica · âncora não se aplica

Em Pré-IFRS16 (R$ milhões)	3T25	3T24	Δ	9M25	9M24	Δ
Receita Bruta	20.764	20.217	2,7%	61.934	58.512	5,8%
Receita Líquida	18.956	18.563	2,1%	56.510	53.656	5,3%
Lucro Bruto (…)	3.174	3.045	4,2%	9.403	8.782	7,1%
Margem Bruta (…)	16,7%	16,4%	0,34 p.p.	16,6%	16,4%	0,27 p.p.
Desp. com Vendas, Gerais e Adm.	(2.123)	(2.050)	3,6%	(6.314)	(5.975)	5,7%
% da Receita Líquida	Em verificação	Em verificação	-0,16 p.p.	Em verificação	Em verificação	-0,03 p.p.
EBITDA Ajustado (…)	1.082	1.021	6,0%	3.183	2.883	10,4%
Margem EBITDA Ajustado (…)	5,7%	5,5%	0,21 p.p.	5,6%	5,4%	0,26 p.p.
Resultado Financeiro Líquido	(604)	(490)	23,3%	(1.681)	(1.468)	14,5%
% da Receita Líquida	-3,2%	-2,6%	-0,55 p.p.	-3,0%	-2,7%	-0,23 p.p.
Lucro Antes do I.R.	193	260	-25,8%	639	607	5,3%
% da Receita Líquida	Em verificação	Em verificação	-0,38 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,00 p.p.
Lucro Líquido do Período	195	198	-1,5%	621	456	36,2%
Margem Líquida	1,0%	1,1%	-0,04 p.p.	1,1%	0,8%	0,25 p.p.

1 Inclui depreciação logística (destacada na DRE na página …);
2 Lucro operacional antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA), ajustado pelo resultado de outras despesas e receitas operacionais.

FATURAMENTO REFLETE CENÁRIO DE CONSUMO RESTRITO

página 4soma não se aplica · âncora não se aplica

Em R$ milhões	Outubro e 4M (R$ milhões) · Out/25 (1)	Outubro e 4M (R$ milhões) · Out/24	Outubro e 4M (R$ milhões) · Δ	Outubro e 4M (R$ milhões) · Jul-Out/25 (2)	Outubro e 4M (R$ milhões) · Jul-Out/24	Outubro e 4M (R$ milhões) · Δ
Receita Bruta	7.532	6.935	8,6%	28.296	27.152	4,2%
LFL (%)	5,2	–	–	1,3	–	–

1 LFL excluindo +0,9% de efeito calendário
2 LFL excluindo +0,3% de efeito calendário

FATURAMENTO REFLETE CENÁRIO DE CONSUMO RESTRITO

página 4soma não se aplica · âncora não se aplica

Em R$ milhões	Trimestre e 9M (R$ milhões) · 3T25 (1)	Trimestre e 9M (R$ milhões) · 3T24	Trimestre e 9M (R$ milhões) · Δ	Trimestre e 9M (R$ milhões) · 9M25 (2)	Trimestre e 9M (R$ milhões) · 9M24	Trimestre e 9M (R$ milhões) · Δ
Receita Bruta	20.764	20.217	2,7%	61.934	58.512	5,8%
LFL (%)	0,0	2,6	-2,6 p.p.	3,1	3,2	-0,1 p.p.

1 LFL excluindo +0,1% de efeito calendário
2 LFL excluindo -0,5% de efeito calendário

Faturamento Médio Mensal das Conversões

página 5soma não se aplica · âncora não se aplica

Unidade não impressa	3T24	3T25
Faturamento Médio Mensal das Conversões	Em verificação	Em verificação
Variação		Em verificação
Vendas vs. Lojas inauguradas até 2022		+22%
Mg. EBITDA Pré-IFRS … (%) (…)	Em verificação	5,5
Variação		Em verificação

1 % Receita Líquida

EBITDA

página 6soma não se aplica · âncora não se aplica

Em R$ Milhões	3T24	3T25	9M24	9M25
EBITDA	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Mg. EBITDA Pré-IFRS… (%)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Variação		Em verificação
Variação				Em verificação
Variação margem EBITDA		Em verificação
Variação margem EBITDA				Em verificação

RESULTADO FINANCEIRO IMPACTADO POR PATAMAR ELEVADO DE JUROS

página 7soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	3T25	3T24	Δ	9M25	9M24	Δ
Rentabilidade de caixa e equivalentes	53	35	51,4%	159	70	127,1%
Encargos sobre a dívida	(668)	(541)	23,5%	(1.833)	(1.553)	18,0%
Custo de antecipação de recebíveis	(59)	(20)	195,0%	(151)	(85)	77,6%
Outras receitas (despesas) e atualizações monetárias	70	36	94,4%	144	100	44,0%
Resultado Financeiro Líquido	(604)	(490)	23,3%	(1.681)	(1.468)	14,5%
% Receita Líquida	-3,2%	-2,6%	-0,6 p.p.	-3,0%	-2,7%	-0,3 p.p.

Lucro Líquido

página 7soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ Milhões)	3T24	3T25	9M24	9M25
Lucro Líquido	Em verificação	195	Em verificação	621
	Em verificação		Em verificação
Mg Líquida (%)	1,1	1,0	Em verificação	1,1
	Em verificação		Em verificação

INVESTIMENTOS ALINHADOS À ESTRATÉGIA DE REDUÇÃO DA ALAVANCAGEM

página 8soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	3T25	3T24	Δ	9M25	9M24	Δ
Novas lojas e aquisição de terrenos	131	202	(71)	201	586	(385)
Reformas e manutenções	74	120	(46)	206	241	(35)
Infraestrutura e outros	17	30	(13)	56	76	(20)
Total Investimentos - Bruto	222	352	(130)	463	903	(440)

ESTABILIDADE ESTRUTURAL DO CICLO DE CAIXA

página 8soma não se aplica · âncora não se aplica

Em dias de CMV (Custo das Mercadorias Vendidas)	3T23	4T23	1T24	2T24	3T24	4T24	1T25	2T25	3T25
Fornecedores	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Estoques	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Recebíveis	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Supplier Financing (Fornecedores – Estoques)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Ciclo de Caixa (…)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	5,9

1 Ciclo de Caixa = Fornecedores (-) Estoques (-) Recebíveis (Ajustado para recebíveis descontados)

GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE ATINGE R$ … BILHÕES

página 9soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões - Acumulado 12 Meses)	3T25	3T24	Δ
EBITDA (…)	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Variação Capital de Giro	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Geração de Caixa Operacional	4.218	2.732	1.486
Capex	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Aquisição Hipermercados	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Geração de Caixa Livre	3.099	(1.103)	4.202
Dividendos Líquidos	(112)	124	(236)
Pagamento de Juros	(2.079)	(1.907)	(172)
Geração de Caixa Final	909	(2.885)	3.794

1 EBITDA Ajustado Pré-IFRS … (excluindo equivalência patrimonial)

CONTINUIDADE NO PROCESSO DE REDUÇÃO DA DÍVIDA LÍQUIDA E EVOLUÇÃO DE EBITDA RESULTAM EM MENOR ÍNDICE ALAVANCAGEM DESDE …

página 10soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	3T25	3T24	Δ
Dívida Circulante	(937)	(4.788)	3.851
Dívida Não Circulante	(14.926)	(11.560)	(3.366)
Total da Dívida Bruta (…)	(15.863)	(16.348)	485
Caixa e Equivalentes de caixa	4.456	4.032	424
Dívida Líquida	(11.407)	(12.316)	909
Saldo de Recebíveis Descontados (…)	Em verificação	Em verificação	(407)
Saldo a pagar aquisição de hipermercados (…)	–	1	(1)
Dívida Líquida + Recebíveis descontados	Em verificação	Em verificação	502
EBITDA (…)	4.410	3.937	473
Dívida Líquida + Recebíveis descontados (…) / EBITDA (…)	Em verificação	Em verificação	Em verificação

1 Dívida bruta reduzida pelo valor de instrumentos financeiros derivativos
2 Representa o saldo de recebíveis descontados com vencimento no trimestre subsequente (excluindo custo de antecipação recebíveis)
3 Entre o 4T21 e o 4T24, o indicador de Dívida Líquida + Recebíveis Descontados contemplava o saldo a pagar da aquisição de hipermercados. O pagamento da aquisição de hipermercado foi finalizado no 1T24
4 EBITDA Ajustado Pré-IFRS … acumulado dos últimos … meses (excluindo equivalência patrimonial)

Tabela da página 10

página 10soma não se aplica · âncora não se aplica

Em R$ Bilhões	3T22	3T23	3T24	3T25	4T25 (e)
Dívida Líquida + Recebíveis descontados (…)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Dívida Líquida + Recebíveis descontados (…) / EBITDA Ajustado Pré IFRS… (…)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	3,03x	Em verificação
EBITDA (…)	R$ 2,8	R$ 3,2	R$ 3,9	R$ 4,4

1 EBITDA Pré-IFRS … acumulado … meses (excluindo equivalência patrimonial).
2 Entre o 4T21 e o 4T24, o indicador de Dívida Líquida + Recebíveis Descontados contemplava o saldo a pagar da aquisição de hipermercados. O pagamento da aquisição de hipermercado foi finalizado no 1T24
3 Ratios Contratuais: [Dívida Bruta (-) Caixa (-) Contas a receber com deságio de …] / [Lucro Bruto (+) Depreciação Logística (-) SG&A]

Disponibilidades de Caixa

página 11soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ Bilhões)	3T24	4T24	1T25	2T25	3T25
Disponibilidades de Caixa	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Caixa (Exc. Recebíveis Descontados)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Recebíveis Descontados	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Recebíveis Não Descontados	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
					Em verificação

IMPACTOS IFRS16

página 15soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	3T25 · PRÉ	3T25 · PÓS	3T25 · Δ	3T24 · PRÉ	3T24 · PÓS	3T24 · Δ
Desp. com Vendas, Gerais e Adm.	(2.123)	(1.786)	337	(2.050)	(1.729)	321
EBITDA Ajustado	1.082	1.442	360	1.021	1.361	340
Margem EBITDA Ajustado	5,7%	7,6%	1,9 p.p.	5,5%	7,3%	1,8 p.p.
Outras Despesas Operacionais, Líquidas	–	–	–	–	6	6
Depreciação e Amortização	(285)	(439)	(154)	(271)	(411)	(140)
Resultado Financeiro Líquido	(604)	(879)	(275)	(490)	(761)	(271)
Imposto de Renda	2	28	26	(62)	(39)	23
Lucro Líquido do Período	195	152	(43)	198	156	(42)
Margem Líquida	1,0%	0,8%	-0,2 p.p.	1,1%	0,8%	-0,2 p.p.

IMPACTOS IFRS16

página 15soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	9M25 · PRÉ	9M25 · PÓS	9M25 · Δ	9M24 · PRÉ	9M24 · PÓS	9M24 · Δ
Desp. com Vendas, Gerais e Adm.	(6.314)	(5.314)	1.000	(5.975)	(5.048)	927
EBITDA Ajustado	3.183	4.250	1.067	2.883	3.866	983
Margem EBITDA Ajustado	5,6%	7,5%	1,9 p.p.	5,4%	7,2%	1,8 p.p.
Outras Despesas Operacionais, Líquidas	(10)	(8)	2	(7)	(2)	5
Depreciação e Amortização	(853)	(1.305)	(452)	(801)	(1.217)	(416)
Resultado Financeiro Líquido	(1.681)	(2.509)	(828)	(1.468)	(2.240)	(772)
Imposto de Renda	(18)	60	78	(151)	(68)	83
Lucro Líquido do Período	621	488	(133)	456	339	(117)
Margem Líquida	1,1%	0,9%	-0,2 p.p.	0,8%	0,6%	-0,2 p.p.

I – Número de lojas e área de vendas

página 16soma não se aplica · âncora não se aplica

Unidade não impressa	3T21	3T22	3T23	3T24	4T24	1T25	2T25	3T25
Sudeste	103	122	149	158	162	162	162	164
Nordeste	51	65	76	82	82	82	82	82
Centro-Oeste	20	22	25	28	28	28	28	28
Norte	12	17	17	19	20	20	20	20
Sul	5	7	9	10	10	10	10	10
Total	191	233	276	297	302	302	302	304
Área de Vendas (mil m²)	847	1.091	1.390	1.504	1.529	1.529	1.529	1.540

II – Demonstração de Resultado (Pré-IFRS…)

página 17soma não fecha · âncora não se aplica

Em R$ - Milhões	3T25	3T24	Δ%	9M25	9M24	Δ%
Receita Bruta	20.764	20.217	2,7%	61.934	58.512	5,8%
Receita Líquida	18.956	18.563	2,1%	56.510	53.656	5,3%
Custo das Mercadorias Vendidas	(15.768)	(15.509)	1,7%	(47.066)	(44.847)	4,9%
Depreciação (Logística)	(14)	(9)	55,6%	(41)	(27)	51,9%
Lucro Bruto	3.174	3.045	4,2%	9.403	8.782	7,1%
Despesas com Vendas	(1.866)	(1.794)	4,0%	(5.570)	(5.313)	4,8%
Despesas Gerais e Administrativas	(257)	(256)	0,4%	(744)	(662)	12,4%
Desp. com Vendas, Gerais e Adm.	(2.123)	(2.050)	3,6%	(6.314)	(5.975)	5,7%
Resultado da Equiv. Patrimonial	17	17	0,0%	53	49	8,2%
Outras Despesas Operacionais, Líquidas	–	–	0,0%	(10)	(7)	42,9%
Depreciação e Amortização	(271)	(262)	3,4%	(812)	(774)	4,9%
EBIT - Lucro operac. antes do result. financeiro e impostos	797	750	6,3%	2.320	2.075	11,8%
Receitas Financeiras	134	76	76,3%	335	Em verificação	213,1%
Despesas Financeiras	(738)	(566)	30,4%	(2.016)	Em verificação	85,8%
Resultado Financeiro Líquido	(604)	(490)	23,3%	(1.681)	Em verificação	14,5%
Lucro Operacional Antes I.R.	193	260	-25,8%	639	607	5,3%
Imposto de Renda	2	(62)	-103,2%	(18)	(151)	-88,1%
Lucro Líquido do Período	195	198	-1,5%	621	456	36,2%
EBITDA - (Lucro oper. antes da depr.,result. financeiro e impostos)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
EBITDA Ajustado (…)	1.082	1.021	6,0%	3.183	2.883	10,4%

1 Ajustado pelo Resultado de Outras Despesas e Receitas Operacionais

% da Receita Líquida

página 17soma não se aplica · âncora não se aplica

	3T25	3T24	Δ p.p.	9M25	9M24	Δ p.p.
Lucro Bruto	16,7%	16,4%	0,3 p.p.	16,6%	16,4%	0,3 p.p.
Despesas com Vendas	-9,8%	-9,7%	-0,2 p.p.	-9,9%	-9,9%	0,0 p.p.
Despesas Gerais e Administrativas	-1,4%	-1,4%	0,0 p.p.	-1,3%	-1,2%	-0,1 p.p.
Desp. com Vendas, Gerais e Adm.	-11,2%	-11,0%	-0,2 p.p.	-11,2%	-11,1%	0,0 p.p.
Resultado da Equiv. Patrimonial	0,1%	0,1%	0,0 p.p.	0,1%	0,1%	0,0 p.p.
Outras Despesas Operacionais, Líquidas	0,0%	0,0%	0,0 p.p.	0,0%	0,0%	0,0 p.p.
Depreciação e Amortização	Em verificação	Em verificação	0,0 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,0 p.p.
EBIT	Em verificação	Em verificação	0,2 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,2 p.p.
Resultado Financeiro Líquido	Em verificação	Em verificação	-0,5 p.p.	Em verificação	Em verificação	-0,2 p.p.
Lucro Operacional Antes I.R.	Em verificação	Em verificação	-0,4 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,0 p.p.
Imposto de Renda	Em verificação	Em verificação	0,3 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,2 p.p.
Lucro Líquido do Período	Em verificação	Em verificação	0,0 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,2 p.p.
EBITDA	Em verificação	Em verificação	0,2 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,3 p.p.
EBITDA Ajustado (…)	5,7%	5,5%	0,2 p.p.	5,6%	5,4%	0,3 p.p.

1 Ajustado pelo Resultado de Outras Despesas e Receitas Operacionais

III – Demonstração de Resultado (Pós-IFRS…)

página 18soma não fecha · âncora não se aplica

Em R$ - Milhões	3T25	3T24	Δ	9M25	9M24	Δ
Receita Bruta	20.764	20.217	2,7%	61.934	58.512	5,8%
Receita Líquida	18.956	18.563	2,1%	56.510	53.656	5,3%
Custo das Mercadorias Vendidas	(15.745)	(15.490)	1,6%	(46.999)	(44.791)	4,9%
Depreciação (Logística)	(29)	(20)	45,0%	(84)	(62)	35,5%
Lucro Bruto	3.182	3.053	4,2%	9.427	8.803	7,1%
Despesas com Vendas	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Despesas Gerais e Administrativas	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Desp. com Vendas, Gerais e Adm.	(1.786)	Em verificação	3,3%	Em verificação	Em verificação	5,3%
Resultado da Equiv. Patrimonial	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Outras (Despesas) Receitas Operacionais, Líquidas	–	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Depreciação e Amortização	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
EBIT - Lucro operac. antes do result. financeiro e impostos	1.003	956	4,9%	2.937	2.647	11,0%
Receitas Financeiras	134	76	76,3%	335	173	93,6%
Despesas Financeiras	(1.013)	(837)	21,0%	(2.844)	(2.413)	17,9%
Resultado Financeiro Líquido	(879)	(761)	15,5%	(2.509)	(2.240)	12,0%
Lucro Operacional Antes I.R.	124	195	-36,4%	428	407	5,2%
Imposto de Renda	28	(39)	-171,8%	60	(68)	-188,2%
Lucro Líquido do Período	152	156	-2,6%	488	339	44,0%
EBITDA - (Lucro oper. antes da depr.,result. financeiro e impostos)	1.442	1.367	5,5%	4.242	3.864	9,8%
EBITDA Ajustado	1.442	1.361	6,0%	4.250	3.866	9,9%

1 Ajustado pelo Resultado de Outras Despesas e Receitas Operacionais

% da Receita Líquida

página 18soma não se aplica · âncora não se aplica

	3T25	3T24	Δ p.p.	9M25	9M24	Δ p.p.
Lucro Bruto	16,8%	16,4%	0,4 p.p.	16,7%	16,4%	0,3 p.p.
Despesas com Vendas	-8,1%	-8,0%	-0,1 p.p.	-8,1%	-8,2%	0,1 p.p.
Despesas Gerais e Administrativas	-1,3%	-1,4%	0,1 p.p.	-1,3%	-1,2%	-0,1 p.p.
Desp. com Vendas, Gerais e Adm.	-9,4%	-9,3%	-0,1 p.p.	-9,4%	-9,4%	0,0 p.p.
Resultado da Equiv. Patrimonial	0,1%	0,1%	0,0 p.p.	0,1%	0,1%	0,0 p.p.
Outras (Despesas) Receitas Operacionais, líquidas	0,0%	0,0%	0,0 p.p.	0,0%	0,0%	0,0 p.p.
Depreciação e Amortização	Em verificação	Em verificação	-0,1 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,0 p.p.
EBIT	Em verificação	Em verificação	0,1 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,3 p.p.
Resultado Financeiro Líquido	Em verificação	Em verificação	-0,5 p.p.	Em verificação	Em verificação	-0,2 p.p.
Lucro Operacional Antes I.R.	Em verificação	Em verificação	-0,4 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,0 p.p.
Imposto de Renda	Em verificação	Em verificação	0,3 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,2 p.p.
Lucro Líquido do Período	Em verificação	Em verificação	0,0 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,3 p.p.
EBITDA	Em verificação	Em verificação	0,2 p.p.	Em verificação	Em verificação	0,3 p.p.
EBITDA Ajustado	7,6%	7,3%	0,3 p.p.	7,5%	7,2%	0,3 p.p.

1 Ajustado pelo Resultado de Outras Despesas e Receitas Operacionais

ATIVO

página 19soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	30.09.2025	31.12.2024
Ativo Circulante	15.965	16.448
Caixa e equivalentes de caixa	4.456	5.628
Contas a receber	1.829	2.210
Estoques	8.246	7.127
Tributos a recuperar	1.212	1.241
Instrumentos financeiros derivativos	7	93
Despesas antecipadas	167	99
Outras contas a receber	48	50
Ativo Não Circulante	29.156	29.145
Imposto de renda e contribuição social diferidos	266	140
Tributos a recuperar	781	672
Instrumentos financeiros derivativos	428	297
Partes relacionadas	25	23
Depósitos judiciais	22	24
Despesas antecipadas	27	9
Outras contas a receber	39	31
Investimentos	840	804
Imobilizado	13.179	13.564
Intangível	5.180	5.183
Direito de Uso	8.369	8.398
TOTAL DO ATIVO	45.121	45.593

PASSIVO

página 19soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	30.09.2025	31.12.2024
Passivo Circulante	14.318	16.312
Fornecedores	10.791	10.709
Fornecedores - Convênios	482	938
Empréstimos	415	38
Debêntures e notas promissórias	529	2.046
Salários e encargos sociais	838	682
Passivo de arrendamento	454	412
Demais impostos a recolher	325	529
Imposto de renda e contribuição social a pagar	–	34
Dividendos e juros sobre capital próprio a pagar	1	129
Receitas a apropriar	182	449
Outras contas a pagar	301	346
Passivo Não Circulante	25.083	24.026
Fornecedores	–	12
Empréstimos	3.141	1.720
Debêntures e notas promissórias	12.213	12.761
Provisão para demandas judiciais	265	223
Passivo de arrendamento	9.368	9.232
Receitas a apropriar	22	26
Plano de ações liquidadas em caixa	13	5
Outras contas a pagar	61	47
Patrimônio Líquido	5.720	5.255
Capital social	1.456	1.272
Reserva de capital	116	88
Reservas de lucros	4.237	3.933
Ações em tesouraria	(75)	(26)
Outros resultados abrangentes	(14)	(12)
TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO	45.121	45.593

V – Fluxo de Caixa (Pós-IFRS…)

página 20soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	…	…
Lucro líquido do período	488	339
Imposto de renda e contribuição social diferidos	(125)	(29)
Perda na alienação do imobilizado e de arrendamento	13	7
Depreciações e amortizações	1.305	1.217
Juros e variações monetárias	2.691	2.347
Resultado de equivalência patrimonial	(53)	(49)
Provisão para demandas judiciais	150	73
Provisão de opção de compra de ações	28	29
Provisão para perdas e quebras de estoque	489	444
Perdas (reversões) estimadas com créditos de liquidação duvidosa	2	(7)
	Em verificação	Em verificação
Variações nos ativos operacionais
Contas a receber	377	(866)
Estoques	(1.608)	(1.574)
Tributos a recuperar	(196)	(20)
Dividendos recebidos	17	124
Partes relacionadas	(2)	2
Depósitos judiciais	3	13
Outros ativos	(93)	(71)
	Em verificação	Em verificação
Variações nos passivos operacionais
Fornecedores	(132)	62
Salários e encargos sociais	156	136
Impostos e contribuições a recolher	(122)	(12)
Pagamento de demandas judiciais	(134)	(95)
Receitas a apropriar	(271)	(272)
Outros passivos	(23)	21
	Em verificação	Em verificação
Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais	2.960	1.819
Fluxo de caixa das atividades de investimento
Aquisição de bens do ativo imobilizado	(673)	(1.201)
Aquisição de bens do ativo intangível	(24)	(28)
Recebimento de bens do ativo imobilizado	2	4
Recebimento de bens do ativo mantido para venda	2	16
Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento	(693)	(1.209)
Fluxo de caixa das atividades de financiamento
Captação de empréstimos	3.308	3.000
Custo de captação de empréstimos	(17)	(14)
Pagamento de empréstimos	(3.787)	(1.663)
Pagamento de juros de empréstimos	(1.655)	(1.462)
Dividendos e juros sobre o capital próprio, pagos	(128)	–
Compra de ações em tesouraria	(49)	–
Pagamento de passivo de arrendamento	(239)	(204)
Pagamento de juros de passivo de arrendamento	(851)	(791)
Pagamento de aquisição de pontos comerciais	(21)	(903)
Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento	(3.439)	(2.037)
Redução líquida de caixa e equivalentes de caixa	(1.172)	(1.427)
Caixa e equivalentes de caixa no início do período	5.628	5.459
Caixa e equivalentes de caixa no final do período	4.456	4.032

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