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Resultados trimestrais 3T25

3T25 · 52 páginas · Press-release

451 números conferidos e publicados · 558 em verificação · 45 tabelas no documento

PRINCIPAIS INDICADORES

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Unidade não impressa	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Vendas de aço (… toneladas)	Em verificação	Em verificação	9,3%	Em verificação	9,1%	Em verificação	Em verificação	6,1%
Receita líquida¹ (R$ milhões)	Em verificação	Em verificação	2,6%	Em verificação	3,5%	Em verificação	Em verificação	5,3%
EBITDA ajustado² (R$ milhões)	Em verificação	Em verificação	6,9%	Em verificação	-9,2%	7.690	8.441	-8,9%
Margem EBITDA ajustada² (%)	Em verificação	Em verificação	0,6 p.p	Em verificação	-2,1 p.p	14,5%	16,8%	-2,3 p.p
Lucro líquido ajustado² (R$ milhões)	Em verificação	Em verificação	26,3%	Em verificação	-24,1%	Em verificação	Em verificação	-25,4%
Lucro por ação³ (R$)	0,38	0,30	26,7%	0,44	-13,6%	0,94	1,39	-32,4%
Dívida líquida/EBITDA ajustado	0,81x	0,85x	-0,04x	0,30x	0,5x	0,81x	0,30x	0,5x
Fluxo de caixa livre (R$ milhões)	1.007	(784)	1.791	2.971	(1.963)	(1.032)	Em verificação	(3.459)
CÂMBIO (USD x BRL)
Dólar médio	Em verificação	Em verificação	-3,8%	Em verificação	-1,7%	Em verificação	Em verificação	7,7%
Dólar final	Em verificação	Em verificação	-2,5%	Em verificação	-2,4%	Em verificação	Em verificação	-2,4%

1 … - Inclui receita de venda de minério de ferro e co-produtos.
2 … - Medição não contábil elaborada pela Companhia. A Companhia apresenta o EBITDA ajustado para fornecer informações adicionais sobre a geração de caixa no período.
3 … - Medição calculada com base no Lucro líquido da Companhia.

EBITDA AJUSTADO¹ (R$ MILHÕES) E MARGEM EBITDA AJUSTADA (%)

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	BRASIL · 3T24	BRASIL · 2T25	BRASIL · 3T25	AMÉRICA DO NORTE · 3T24	AMÉRICA DO NORTE · 2T25	AMÉRICA DO NORTE · 3T25	AMÉRICA DO SUL · 3T24	AMÉRICA DO SUL · 2T25	AMÉRICA DO SUL · 3T25
EBITDA AJUSTADO	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
MARGEM EBITDA AJUSTADA	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação

1 Medição não contábil elaborada pela Companhia. A Companhia apresenta o EBITDA Ajustado para fornecer informações adicionais sobre a geração de caixa no período. O percentual do EBITDA Ajustado das operações de negócios é calculado considerando o EBITDA Ajustado total dos três segmentos de negócios.

EBITDA AJUSTADO¹ (R$ MILHÕES) E MARGEM EBITDA AJUSTADA (%)

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	3T25
BRASIL	Em verificação
AMÉRICA DO NORTE	Em verificação
AMÉRICA DO SUL	Em verificação

BRASIL

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Em Volumes (1.000 toneladas)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Produção de aço bruto	1.641	1.419	15,6%	1.648	-0,4%	4.505	4.614	-2,4%
Vendas totais	Em verificação	Em verificação	16,6%	Em verificação	8,1%	Em verificação	Em verificação	3,1%
Mercado Interno	1.252	1.163	7,7%	1.209	3,6%	3.494	3.548	-1,5%
Exportações	330	194	70,5%	255	29,5%	876	689	27,1%
Vendas de aços longos	Em verificação	Em verificação	18,9%	Em verificação	4,7%	Em verificação	Em verificação	1,4%
Mercado Interno	862	822	4,9%	836	3,2%	2.465	2.371	3,9%
Exportações	255	118	116,4%	230	10,5%	564	617	-8,6%
Vendas de aços planos	Em verificação	Em verificação	11,6%	Em verificação	17,1%	Em verificação	Em verificação	7,2%
Mercado Interno	390	341	14,3%	373	4,5%	1.029	1.178	-12,6%
Exportações	75	76	-0,5%	24	208,8%	312	74	319,7%

BRASIL

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Em Resultados (R$ milhões)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Receita Líquida¹	7.697	7.317	5,2%	7.900	-2,6%	22.507	22.449	0,3%
Mercado interno	6.532	6.345	2,9%	6.948	-6,0%	19.054	19.988	-4,7%
Exportações	1.164	972	19,8%	952	22,3%	3.453	2.461	40,3%
Custo das vendas	(7.294)	(6.794)	7,4%	(6.551)	11,3%	(20.787)	(19.807)	5,0%
Lucro bruto	403	522	-22,9%	1.348	-70,1%	1.720	2.641	-34,9%
Margem bruta (%)	5,2%	7,1%	-1,9 p.p	17,1%	-11,8 p.p	7,6%	11,8%	-4,1 p.p
Despesas com vendas, gerais e administrativas	(245)	(255)	-3,8%	(234)	5,0%	(726)	(698)	4,0%
Outras receitas (despesas) operacionais	(26)	(2)	990,1%	(25)	2,0%	(33)	(75)	-56,2%
Depreciação e amortização	556	546	1,9%	450	23,6%	1.592	1.330	19,7%
EBITDA proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas	75	67	11,9%	51	46,6%	183	84	118,9%
EBITDA ajustado²	763	877	-13,1%	1.590	-52,1%	2.736	3.283	-16,7%
Margem EBITDA ajustada² (%)	9,9%	12,0%	-2,1 p.p	20,1%	-10,2 p.p	12,2%	14,6%	-2,5 p.p

1 Inclui receita de venda de minério de ferro e co-produtos.
2 Medição não contábil reconciliada com as informações apresentadas na Nota 22 das Demonstrações Financeiras da Companhia, conforme estabelecido pela Resolução CVM n° 156 de 23/06/2022.

AMÉRICA DO NORTE — PRODUÇÃO E VENDAS

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Em Volumes (1.000 toneladas)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Produção de aço bruto	1.353	1.485	-8,9%	1.212	11,6%	4.233	3.945	7,3%
Vendas de aço	1.293	1.256	3,0%	1.171	10,4%	3.778	3.497	8,0%
Barras	554	544	1,8%	516	7,5%	1.610	1.528	5,4%
Perfis	663	647	2,5%	604	9,8%	1.973	1.826	8,0%
Downstream	Em verificação	Em verificação	17,3%	Em verificação	47,4%	Em verificação	Em verificação	36,1%

RESULTADO OPERACIONAL — AMÉRICA DO NORTE

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Em Resultados (R$ milhões)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Receita líquida	9.185	9.139	0,5%	8.260	11,2%	27.092	24.396	11,1%
Custo das vendas	(7.643)	(7.744)	-1,3%	(7.225)	5,8%	(23.160)	(20.471)	13,1%
Lucro bruto	1.542	1.395	10,6%	1.036	48,9%	3.932	3.924	0,2%
Margem bruta (%)	16,8%	15,3%	1,5 p.p	12,5%	4,3 p.p	14,5%	16,1%	-1,6 p.p
Despesas com vendas, gerais e administrativas	(186)	(204)	-8,7%	(217)	-14,2%	(603)	(595)	1,3%
Outras receitas (despesas) operacionais	(3)	31	–	14	–	28	18	55,5%
Depreciação e amortização	313	317	-1,3%	273	14,7%	940	751	25,2%
EBITDA proporcional das empresas controladas em conjunto	155	96	60,7%	166	-7,0%	356	562	-36,6%
EBITDA ajustado¹	1.820	1.635	11,3%	1.272	43,1%	4.653	4.661	-0,2%
Margem EBITDA ajustada¹ (%)	19,8%	17,9%	1,9 p.p	15,4%	4,4 p.p	17,2%	19,1%	-1,9 p.p

1 Medição não contábil reconciliada com as informações apresentadas na Nota 22 das Demonstrações Financeiras da Companhia, conforme estabelecido pela Resolução CVM n° 156 de 23/06/2022.

PRODUÇÃO E VENDAS

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Em Volumes (1.000 toneladas)	3T25	2T25	Δ	3T24	Δ	9M25	9M24	Δ
Produção de aço bruto	Em verificação	Em verificação	10,8%	Em verificação	39,2%	Em verificação	Em verificação	7,6%
Vendas de aço¹	Em verificação	Em verificação	0,1%	Em verificação	9,6%	Em verificação	Em verificação	10,2%

1 …- Inclui a revenda de produtos importados do Segmento Brasil.

RESULTADO OPERACIONAL

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Em Resultados (R$ milhões)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Receita líquida	1.376	1.331	3,4%	1.452	-5,2%	4.073	4.048	0,6%
Custo das vendas	(1.180)	(1.219)	-3,2%	(1.250)	-5,6%	(3.605)	(3.402)	6,0%
Lucro bruto	196	112	74,7%	202	-2,9%	468	645	-27,5%
Margem bruta (%)	14,2%	8,4%	5,8 p.p	13,9%	0,3 p.p	11,5%	15,9%	-4,5 p.p
Despesas com vendas, gerais e administrativas	(37)	(42)	-12,1%	(44)	-15,7%	(124)	(121)	3,0%
Outras receitas (despesas) operacionais	7	1	759,0%	1	481,2%	12	12	0,3%
Depreciação e amortização	69	78	-12,1%	71	-3,2%	217	205	5,7%
EBITDA ajustado¹	234	149	57,2%	230	1,9%	572	742	-22,9%
Margem EBITDA ajustada¹ (%)	17,0%	11,2%	5,8 p.p	15,8%	1,2 p.p	14,0%	18,3%	-4,3 p.p

1 1- Medição não contábil reconciliada com as informações apresentadas na Nota 22 das Demonstrações Financeiras da Companhia, conforme estabelecido pela Resolução CVM n° 156 de 23/06/2022.

PRODUÇÃO E VENDAS

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Em Volumes (1.000 toneladas)	CONSOLIDADO · 3T25	CONSOLIDADO · 2T25	CONSOLIDADO · Δ	CONSOLIDADO · 3T24	CONSOLIDADO · Δ	CONSOLIDADO · 9M25	CONSOLIDADO · 9M24	CONSOLIDADO · Δ
Produção de aço bruto	Em verificação	Em verificação	3,5%	Em verificação	6,0%	Em verificação	Em verificação	2,3%
Vendas de aço	3.087	2.823	9,3%	2.829	9,1%	8.769	8.266	6,1%

PARTICIPAÇÃO DAS VENDAS (… TONELADAS) DE AÇO POR SEGMENTO (%)

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	3T25
BRASIL	Em verificação
AMÉRICA DO NORTE	Em verificação
AMÉRICA DO SUL	Em verificação

PARTICIPAÇÃO DAS VENDAS (… TONELADAS) DE AÇO POR SEGMENTO (%)

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	3T24	2T25	3T25
BRASIL	Em verificação	Em verificação	Em verificação
AMÉRICA DO NORTE	Em verificação	Em verificação	Em verificação
AMÉRICA DO SUL	Em verificação	Em verificação	Em verificação

LUCRO BRUTO

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Em Resultados (R$ milhões)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Receita líquida	Em verificação	Em verificação	2,6%	Em verificação	3,5%	Em verificação	Em verificação	5,3%
Custo das vendas	(15.841)	(15.495)	2,2%	(14.801)	7,0%	(46.765)	(43.021)	8,7%
Lucro bruto	2.142	2.031	5,5%	2.577	-16,9%	6.119	7.184	-14,8%
Margem bruta	11,9%	11,6%	0,3 p.p	14,8%	-2,9 p.p	11,6%	14,3%	-2,7 p.p

PARTICIPAÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) POR SEGMENTO (%)

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	BRASIL · 3T25	AMÉRICA DO NORTE · 3T25	AMÉRICA DO SUL · 3T25
Participação da receita líquida	Em verificação	Em verificação	Em verificação

PARTICIPAÇÃO DA RECEITA LÍQUIDA (R$ MILHÕES) POR SEGMENTO (%)

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Em R$ MILHÕES	BRASIL · 3T24	BRASIL · 2T25	BRASIL · 3T25	AMÉRICA DO NORTE · 3T24	AMÉRICA DO NORTE · 2T25	AMÉRICA DO NORTE · 3T25	AMÉRICA DO SUL · 3T24	AMÉRICA DO SUL · 2T25	AMÉRICA DO SUL · 3T25
Receita líquida	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação

DESPESAS COM VENDAS, GERAIS E ADMINISTRATIVAS

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Em Resultados (R$ milhões)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Despesas com vendas, gerais e administrativas	(515)	(560)	-8,1%	(552)	-6,6%	(1.622)	(1.590)	2,0%
Despesas com vendas	(196)	(205)	-4,6%	(194)	1,0%	(595)	(563)	5,7%
Despesas gerais e administrativas	(319)	(355)	-10,1%	(358)	-10,8%	(1.027)	(1.027)	-0,1%
% DVGA/Receita Líquida	2,9%	3,2%	-0,3 p.p	3,2%	-0,3 p.p	3,1%	3,2%	-0,1 p.p

COMPOSIÇÃO DO EBITDA CONSOLIDADO - (R$ milhões)

página 11soma não se aplica · âncora fecha

Em R$ milhões	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Lucro líquido	1.090	863	26,3%	1.360	-19,9%	2.709	4.287	-36,8%
Resultado financeiro	Em verificação	Em verificação	-33,8%	Em verificação	-29,6%	Em verificação	Em verificação	-37,3%
Provisão para IR e CS	346	286	21,0%	443	-22,0%	952	825	15,5%
Depreciação e amortização	Em verificação	Em verificação	0,1%	Em verificação	17,7%	Em verificação	Em verificação	19,8%
EBITDA - Instrução CVM¹	2.594	2.419	7,2%	2.914	-11,0%	7.269	8.776	-17,2%
Resultado da equivalência patrimonial	(89)	(26)	235,6%	(200)	-55,6%	(124)	(387)	-67,8%
EBITDA proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas (a)	229	163	40,7%	217	5,7%	540	643	-16,1%
Perdas pela não recuperabilidade de ativos financeiros	(0)	3	–	5	–	7	29	-77,7%
Itens não recorrentes	–	–	–	76	–	–	(620)	–
Recuperações de créditos/provisões (b)	–	–	–	Em verificação	–	–	Em verificação	–
Resultado em operações com empresas controladas em conjunto	–	–	–	–	–	–	Em verificação	–
Perdas pela não recuperabilidade de ativos	–	–	–	–	–	–	Em verificação	–
Recuperação de empréstimos compulsórios Eletrobras	–	–	–	–	–	–	(101)	–
EBITDA ajustado²	Em verificação	Em verificação	6,9%	Em verificação	-9,2%	7.690	8.441	-8,9%
Margem EBITDA Ajustada	Em verificação	Em verificação	0,6 p.p	Em verificação	-2,1 p.p	14,5%	16,8%	-2,3 p.p

1 … – Medição não contábil calculada de acordo com a Resolução CVM nº … de 23/06/2022.
2 … – Medição não contábil reconciliada com as informações apresentadas nas Demonstrações Financeiras da Companhia, conforme estabelecido pela Resolução CVM n° … de 23/06/2022.
a (a) Valores compostos pelas linhas “Lucro operacional antes do resultado financeiro e dos impostos proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas” e “Depreciação e amortização proporcional das empresas controladas em conjunto e coligadas” da Nota … das Demonstrações Financeiras da Companhia.
b (b) Valores compostos pela linha “Recuperação de créditos / provisões” da Nota … das Demonstrações Financeiras da Companhia.

CONCILIAÇÃO DO EBITDA CONSOLIDADO - (R$ milhões)

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Em R$ milhões	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
EBITDA - Instrução CVM¹	2.594	2.419	7,2%	2.914	-11,0%	7.269	8.776	-17,2%
Depreciação e amortização	Em verificação	Em verificação	0,1%	Em verificação	17,7%	Em verificação	Em verificação	19,8%
LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS IMPOSTOS	1.657	1.482	11,8%	2.117	-21,8%	4.521	6.482	-30,3%

VARIAÇÃO TRIMESTRAL DO EBITDA AJUSTADO (R$ MILHÕES)

página 12soma não se aplica · âncora não se aplica

Em R$ MILHÕES	EBITDA ajustado 2T25	Volume	Preço	Custos das vendas e DVGA	Variação cambial e Outros	EBITDA ajustado 3T25
Variação trimestral do EBITDA ajustado	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação

EBITDA AJUSTADO (R$ MILHÕES) E MARGEM EBITDA AJUSTADA (%)

página 12soma não se aplica · âncora não se aplica

	3T24	4T24	1T25	2T25	3T25
EBITDA ajustado (R$ milhões)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação
Margem EBITDA ajustada (%)	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação	Em verificação

RESULTADO FINANCEIRO

página 12soma não se aplica · âncora fecha

Em CONSOLIDADO (R$ milhões)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Resultado financeiro	Em verificação	Em verificação	-33,8%	Em verificação	-29,6%	Em verificação	Em verificação	-37,3%
Receitas financeiras	193	142	35,7%	177	9,1%	492	555	-11,3%
Despesas financeiras	(536)	(457)	17,4%	(359)	49,4%	(1.430)	(1.076)	32,9%
Variação cambial (USD x BRL)	Em verificação	Em verificação	-69,6%	Em verificação	479,7%	Em verificação	Em verificação	–
Variação cambial (outras moedas)	Em verificação	Em verificação	–	Em verificação	-614,3%	Em verificação	Em verificação	–
Ajustes por inflação na Argentina	(27)	(60)	-55,0%	(133)	-79,7%	(156)	(647)	-75,9%
Despesas Financeiras com Recompra de Bonds	0	(40)	–	–	–	(40)	–	–
Ganhos com instrumentos financeiros, líquido	(29)	(7)	294,0%	23	-225,0%	(68)	4	–

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO

página 13soma não se aplica · âncora não se aplica

Em (R$ milhões)	3T25	2T25	∆	3T24	∆	9M25	9M24	∆
Lucro operacional antes do resultado financeiro e dos impostos¹	Em verificação	Em verificação	11,8%	Em verificação	-21,8%	Em verificação	Em verificação	-30,3%
Resultado financeiro	Em verificação	Em verificação	-33,8%	Em verificação	-29,6%	Em verificação	Em verificação	-37,3%
Lucro antes dos impostos¹	Em verificação	Em verificação	25,0%	Em verificação	-20,4%	Em verificação	Em verificação	-28,4%
Imposto de renda e contribuição social	Em verificação	Em verificação	21,0%	Em verificação	-22,0%	Em verificação	Em verificação	15,5%
IR/CS - efeitos cambiais	Em verificação	Em verificação	-35,5%	Em verificação	122,2%	Em verificação	Em verificação	–
IR/CS - demais contas	Em verificação	Em verificação	36,6%	Em verificação	-28,1%	Em verificação	Em verificação	-24,6%
IR/CS - itens não recorrentes	–	–	–	–	–	–	Em verificação	–
Lucro líquido¹	Em verificação	Em verificação	26,3%	Em verificação	-19,9%	Em verificação	Em verificação	-36,8%
Itens não recorrentes	–	–	–	Em verificação	–	–	Em verificação	–
Recuperação de créditos/provisões	–	–	–	Em verificação	–	–	Em verificação	–
Resultado em operações com empresas controladas em conjunto	–	–	–	–	–	–	Em verificação	–
Perdas pela não recuperabilidade de ativos	–	–	–	–	–	–	Em verificação	–
Recuperação de empréstimos compulsórios Eletrobras	–	–	–	–	–	–	Em verificação	–
IR/CS - itens não recorrentes	–	–	–	–	–	–	Em verificação	–
Lucro líquido ajustado ²	Em verificação	Em verificação	26,3%	Em verificação	-24,1%	Em verificação	Em verificação	-25,4%
Lucro por ação³	Em verificação	Em verificação	26,7%	Em verificação	-13,6%	Em verificação	Em verificação	-32,4%

1 Medição contábil divulgada na Demonstração dos Resultados da Companhia.
2 Medição não contábil elaborada pela Companhia para demonstrar o Lucro líquido ajustado pelos itens não recorrentes que impactaram o resultado.
3 Medição calculada com base no Lucro líquido da Gerdau S.A.