Indicadores Financeiros
página 2soma não se aplica · âncora não se aplica| Em R$ milhões | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Receita Líquida Ajustada | Em verificação | Em verificação | 14,5% | Em verificação | Em verificação | 15,0% |
|---|
| EBITDA Ajustado | Em verificação | Em verificação | 16,6% | Em verificação | Em verificação | 18,6% |
|---|
| Margem EBITDA Ajustada | 74,5% | 73,1% | 1,4 p.p. | 75,2% | 72,9% | 2,3 p.p. |
|---|
| Lucro Líquido recorrente | 241,8 | 206,9 | 16,9% | 852,9 | 981,5 | -13,1% |
|---|
| Capex | 1.679,9 | 1.442,1 | 16,5% | 5.089,4 | 4.393,1 | 15,9% |
|---|
| Dívida Líquida | 21.364,4 | 15.996,5 | 33,6% | 21.364,4 | 15.996,5 | 33,6% |
|---|
| Caixa Disponível | 4.999,2 | 4.038,4 | 23,8% | 4.999,2 | 4.038,4 | 23,8% |
|---|
| Dívida Líquida/EBITDA Ajustado UDM | 3,8x | 3,4x | 0,4x | 3,8x | 3,4x | 0,4x |
|---|
- 1 Exclui Ecovias Noroeste Paulista e Ecovias Raposo Castello.
- 2 Exclui Receita de Construção.
- 3 Exclui Ecovias Noroeste Paulista, Ecovias Raposo Castello, provisões para contingências – não-caixa: R$… milhões, no 4T25, R$… milhões, em 2025, provisão do IPTU do Ecopátio, no …T…/…: R$… milhões e o ajuste do Plano Phanton Stock Options, no 4T25 (R$… milhões).
- 4 Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba, provisões para contingências e a provisão do IPTU do Ecopátio.
- 5 Lucro líquido atribuído aos acionistas controladores, excluindo a provisão/reversão ao valor recuperável da Ecovias Capixaba e atualização monetária, provisões e atualização monetária para contingências, baixas do diferido da EcoRodovias Concessões e Serviços e Termares e a provisão do IPTU do Ecopátio.
- 6 Exclui a outorga fixa da Ecovias Raposo Castello ao poder concedente no valor de R$… milhões no 1T25.
- 7 UDM = últimos … meses
Receita Bruta Consolidada por Segmento
página 3soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | 2.035,1 | 1.764,5 | 15,3% | 7.692,5 | 6.685,8 | 15,1% |
|---|
| Receita de Construção | Em verificação | Em verificação | 31,1% | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| Ecoporto Santos | Em verificação | Em verificação | 4,1% | Em verificação | Em verificação | 17,6% |
|---|
| Ecopátio Cubatão | 12,7 | 7,7 | 65,3% | 61,9 | 53,4 | 15,9% |
|---|
| Serviços | Em verificação | Em verificação | 24,4% | Em verificação | Em verificação | 23,6% |
|---|
| Eliminações | (145,6) | (117,8) | 23,6% | (573,3) | (463,6) | 23,6% |
|---|
| RECEITA BRUTA | Em verificação | Em verificação | 20,8% | Em verificação | Em verificação | 16,7% |
|---|
| (-) Receita de Construção | Em verificação | Em verificação | 31,1% | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| RECEITA BRUTA AJUSTADA | Em verificação | Em verificação | 14,9% | Em verificação | Em verificação | 15,2% |
|---|
CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS ADMINISTRATIVAS
página 3soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Pessoal | Em verificação | Em verificação | 32,8% | Em verificação | Em verificação | 13,5% |
|---|
| Conservação e Manutenção | Em verificação | Em verificação | -26,6% | Em verificação | Em verificação | -15,4% |
|---|
| Serviços de Terceiros | Em verificação | Em verificação | 11,2% | Em verificação | Em verificação | 9,7% |
|---|
| Seguros, Poder Concedente e Locações | Em verificação | Em verificação | 4,8% | Em verificação | Em verificação | 12,6% |
|---|
| Outros | Em verificação | Em verificação | -4,4% | Em verificação | Em verificação | 0,8% |
|---|
| CUSTOS CAIXA | Em verificação | Em verificação | 8,6% | Em verificação | Em verificação | 5,8% |
|---|
| CUSTOS CAIXA AJUSTADO¹ | Em verificação | Em verificação | 1,3% | Em verificação | Em verificação | 1,4% |
|---|
| CUSTOS CAIXA AJUSTADO¹ ex-Ecoporto Santos | 337,0 | 343,0 | -1,8% | 1.347,3 | 1.358,8 | -0,8% |
|---|
| Custo de Construção de Obras | Em verificação | Em verificação | 31,1% | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| Provisão para Manutenção | Em verificação | Em verificação | -31,4% | Em verificação | Em verificação | -18,0% |
|---|
| Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | 29,1% | Em verificação | Em verificação | 37,9% |
|---|
| CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS ADMINISTRATIVAS | Em verificação | Em verificação | 24,2% | Em verificação | Em verificação | 18,0% |
|---|
- 1 …) Exclui custos e despesas da Ecocataratas, Ecovia Caminho do Mar, Ecovias Noroeste Paulista, Ecovias Raposo Castello, provisões para contingências – não-caixa: R$… milhões, no 4T25, R$… milhões, em 2025, provisão do IPTU do Ecopátio, no …T…/…: R$… milhões e o ajuste do Plano Phanton Stock Options , no 4T25 (R$… milhões).
Custos Operacionais e Despesas Administrativas Consolidadas por Segmento
página 4soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (em milhões de R$) | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | 421,8 | 397,2 | 6,2% | 1.651,8 | 1.541,4 | 7,2% |
|---|
| Ecoporto Santos | 91,1 | 79,5 | 14,6% | 306,6 | 272,8 | 12,4% |
|---|
| Ecopátio Cubatão | 7,2 | 29,8 | -75,8% | 27,2 | 48,2 | -43,7% |
|---|
| Serviços e Holding | Em verificação | Em verificação | 58,4% | Em verificação | Em verificação | 19,7% |
|---|
| Eliminações | (133,5) | (111,4) | 19,9% | (528,9) | (439,6) | 20,3% |
|---|
| CUSTOS CAIXA | Em verificação | Em verificação | 8,6% | Em verificação | Em verificação | 5,8% |
|---|
| CUSTOS CAIXA AJUSTADO¹ | Em verificação | Em verificação | 1,3% | Em verificação | Em verificação | 1,4% |
|---|
| CUSTOS CAIXA AJUSTADO¹ ex-Ecoporto Santos | 337,0 | 343,0 | -1,8% | 1.347,3 | 1.358,8 | -0,8% |
|---|
| Custo de Construção de Obras | Em verificação | Em verificação | 31,1% | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| Provisão para Manutenção | Em verificação | Em verificação | -31,4% | Em verificação | Em verificação | -18,0% |
|---|
| Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | 29,1% | Em verificação | Em verificação | 37,9% |
|---|
| CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS ADMINISTRATIVAS | Em verificação | Em verificação | 24,2% | Em verificação | Em verificação | 18,0% |
|---|
- 1 …) Exclui custos e despesas da Ecocataratas, Ecovia Caminho do Mar, Ecovias Noroeste Paulista, Ecovias Raposo Castello, provisões para contingências – não-caixa: R$… milhões, no 4T25, R$… milhões, em 2025, provisão do IPTU do Ecopátio, no …T…/…: R$… milhões e o ajuste do Plano Phanton Stock Options , no 4T25 (R$… milhões).
EBITDA Ajustado
página 5soma não se aplica · âncora não se aplica| Em EBITDA (em milhões de R$) | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Lucro Líquido - Acionistas controladores | Em verificação | Em verificação | -26,0% | Em verificação | Em verificação | -2,0% |
|---|
| Lucro (Prejuízo) Líquido - Acionistas não controladores | Em verificação | Em verificação | 70,2% | Em verificação | Em verificação | n.m. |
|---|
| Lucro Líquido | Em verificação | Em verificação | -28,3% | Em verificação | Em verificação | -5,1% |
|---|
| (+) Operação descontinuada | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| (+) Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | 29,1% | Em verificação | Em verificação | 37,9% |
|---|
| (+) Resultado Financeiro | Em verificação | Em verificação | 13,4% | Em verificação | Em verificação | 38,1% |
|---|
| (+) Imposto de Renda e Contribuição Social | Em verificação | Em verificação | 74,8% | Em verificação | Em verificação | 14,7% |
|---|
| EBITDA | Em verificação | Em verificação | 22,3% | Em verificação | Em verificação | 25,1% |
|---|
| (+/-) Provisão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba | – | Em verificação | n.m. | Em verificação | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Provisões para contingências | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| (+) Provisão do IPTU do Ecopátio Cubatão | – | Em verificação | n.m. | – | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Provisão para Manutenção | Em verificação | Em verificação | -31,4% | Em verificação | Em verificação | -18,0% |
|---|
| EBITDA AJUSTADO | Em verificação | Em verificação | 16,6% | Em verificação | Em verificação | 18,6% |
|---|
| MARGEM EBITDA AJUSTADA | 74,5% | 73,1% | 1,4 p.p. | 75,2% | 72,9% | 2,3 p.p. |
|---|
- 1 EBITDA calculado conforme a Resolução CVM nº … de … de junho de 2022.
- 2 Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba, provisões para contingências e a provisão do IPTU do Ecopátio.
EBITDA Ajustado por Segmento
página 5soma não se aplica · âncora não se aplica| Em EBITDA (em milhões de R$) | 4T25 | Margem | 4T24 | Margem | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | 1.440,0 | 77,4% | 1.218,1 | 75,4% | 18,2% |
|---|
| Ecoporto Santos | 12,2 | 13,6% | 11,2 | 12,4% | 8,6% |
|---|
| Serviços e Holding | (7,3) | n.m. | 13,6 | 12,9% | n.m. |
|---|
| Ecopátio Cubatão | 3,8 | 34,9% | (0,6) | -8,4% | n.m. |
|---|
| EBITDA AJUSTADO | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | 16,6% |
|---|
| RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA | Em verificação | | Em verificação | | 14,5% |
|---|
- 1 Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba, provisões para contingências e a provisão do IPTU do Ecopátio.
- 2 Exclui Receita de Construção
EBITDA Ajustado por Segmento
página 5soma não se aplica · âncora não se aplica| Em EBITDA (em milhões de R$) | 2025 | Margem | 2024 | Margem | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | 5.396,7 | 76,7% | 4.569,0 | 74,8% | 18,1% |
|---|
| Ecoporto Santos | 79,9 | 21,5% | 60,9 | 18,4% | 31,2% |
|---|
| Serviços e Holding | 68,3 | 13,2% | 46,9 | 11,2% | 45,5% |
|---|
| Ecopátio Cubatão | 26,1 | 49,1% | 20,5 | 44,6% | 27,8% |
|---|
| EBITDA AJUSTADO | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | 18,6% |
|---|
| RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA | Em verificação | | Em verificação | | 15,0% |
|---|
- 1 Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba, provisões para contingências e a provisão do IPTU do Ecopátio.
- 2 Exclui Receita de Construção
RESULTADO FINANCEIRO
página 6soma não se aplica · âncora fecha| Em (em milhões de R$) | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Juros sobre Debêntures | (528,3) | (393,9) | 34,1% | (1.976,3) | (1.547,9) | 27,7% |
|---|
| Variação Monetária sobre Debêntures | (105,3) | (136,9) | -23,1% | (552,2) | (387,5) | 42,5% |
|---|
| Juros sobre Financiamentos | (71,4) | (56,4) | 26,6% | (242,6) | (199,0) | 21,9% |
|---|
| Efeitos Financeiros sobre Direito de Outorga | (30,8) | (41,2) | -25,3% | (146,2) | (129,8) | 12,6% |
|---|
| Variação Monetária e Cambial s/ Empréstimos e Financ. | (19,4) | (22,1) | -12,4% | (101,0) | (60,6) | 66,7% |
|---|
| Receitas de Aplicações Financeiras | 163,7 | 114,1 | 43,4% | 529,8 | 452,3 | 17,1% |
|---|
| Ajuste a Valor Presente | (5,4) | (8,0) | -32,5% | (32,8) | (33,6) | -2,4% |
|---|
| Outros Efeitos Financeiros | 0,9 | (7,3) | n.m. | 77,3 | 83,1 | -7,0% |
|---|
| Variação monetária de ativo sujeito à indenização | Em verificação | Em verificação | -80,3% | Em verificação | Em verificação | -47,6% |
|---|
| Atualização monetária sobre contingências | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| RESULTADO FINANCEIRO | Em verificação | (539,2) | 13,4% | (2.488,5) | (1.802,0) | 38,1% |
|---|
| Atualização monetária sobre contingências | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| RESULTADO FINANCEIRO AJUSTADO | (593,5) | (539,2) | 10,1% | (2.433,0) | (1.802,0) | 35,0% |
|---|
LUCRO LÍQUIDO
página 7soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Lucro (Prejuízo) Líquido | 99,6 | 138,8 | -28,3% | 866,8 | 913,5 | -5,1% |
|---|
| Lucro Líquido - Acionistas controladores | 105,2 | 142,1 | -26,0% | 885,9 | 904,1 | -2,0% |
|---|
| Lucro (Prejuízo) Líquido - Acionistas não controladores | (5,6) | (3,3) | 70,2% | (19,0) | 9,4 | n.m. |
|---|
| (+/-) Provisão para redução ao valor recuperável Ecovias Capixaba | – | 41,5 | n.m. | (202,7) | 41,5 | n.m. |
|---|
| (+) Atualização monetária s/ passivos da Ecovias Capixaba | – | – | n.m. | 37,5 | – | n.m. |
|---|
| (+) Provisões e atualização monetária para contingências | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| (+) Baixas do Diferido da ECS e Termares | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| (+) Provisão do IPTU do Ecopátio | – | 26,6 | n.m. | – | 26,6 | n.m. |
|---|
| (+) Operação descontinuada¹ | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE | 241,8 | 206,9 | 16,9% | 852,9 | 981,5 | -13,1% |
|---|
- 1 …) Obrigações contratuais previstas no contrato de compra e venda da Elog.
Evolução do Lucro Líquido recorrente
página 7soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | Valor |
|---|
| Lucro Líquido recorrente 4T24 | 206,9 |
|---|
| Δ EBITDA ajustado¹ | Em verificação |
|---|
| Δ Depreciação e Amortização | Em verificação |
|---|
| Δ Provisão para Manutenção | Em verificação |
|---|
| Δ Resultado Financeiro | Em verificação |
|---|
| Δ IR/CS | Em verificação |
|---|
| Δ Outros Efeitos² | Em verificação |
|---|
| Lucro Líquido recorrente 4T25 | 241,8 |
|---|
- 1 …) Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba, provisões para contingências e a provisão do IPTU do Ecopátio.
- 2 …) Exclui provisão/reversão ao valor recuperável da Ecovias Capixaba e atualização monetária, provisões e atualização monetária para contingências e baixas do diferido da EcoRodovias Concessões e Serviços e Termares.
Evolução do Lucro Líquido recorrente
página 7soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | Valor |
|---|
| Lucro Líquido recorrente 2024 | Em verificação |
|---|
| Δ EBITDA ajustado¹ | Em verificação |
|---|
| Δ Depreciação e Amortização | Em verificação |
|---|
| Δ Provisão para Manutenção | Em verificação |
|---|
| Δ Resultado Financeiro | Em verificação |
|---|
| Δ IR/CS | Em verificação |
|---|
| Δ Outros Efeitos² | Em verificação |
|---|
| Lucro Líquido recorrente 2025 | Em verificação |
|---|
- 1 …) Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba, provisões para contingências e a provisão do IPTU do Ecopátio.
- 2 …) Exclui provisão/reversão ao valor recuperável da Ecovias Capixaba e atualização monetária, provisões e atualização monetária para contingências e baixas do diferido da EcoRodovias Concessões e Serviços e Termares.
ENDIVIDAMENTO
página 8soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 31/12/2025 | 30/09/2025 | Var. |
|---|
| Curto Prazo | 1.769,1 | 1.766,4 | 0,2% |
|---|
| Longo Prazo | 24.594,6 | 23.048,7 | 6,7% |
|---|
| Dívida Bruta Total¹ | 26.363,6 | 24.815,0 | 6,2% |
|---|
| (-) Caixa e equivalentes | Em verificação | Em verificação | 15,5% |
|---|
| Dívida Líquida | 21.364,4 | 20.486,4 | 4,3% |
|---|
| DÍVIDA LÍQUIDA / EBITDA Ajustado² UDM³ | 3,8x | 3,8x | 0,0x |
|---|
- 1 Não considera as Obrigações com Poder Concedente e Arrendamentos a Pagar.
- 2 Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba, provisões para contingências e a provisão do IPTU do Ecopátio.
- 3 Últimos doze meses.
Cronograma de amortização da dívida bruta em …/…/…
página 8soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | Caixa | 1S26 | 2S26 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 a 2051 |
|---|
| Cronograma de amortização da dívida bruta | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
Cronograma de amortização da dívida bruta | pro forma. Considera os desembolsos da …ª série, da …ª emissão de debêntures e do subcrédito V – FINEM BNDES da Ecovias Rio Minas em janeiro/…
página 8soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | Caixa | 1S26 | 2S26 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | 2031 | 2032 | 2033 | 2034 | 2035 a 2051 |
|---|
| Cronograma de amortização da dívida bruta | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| …ª série da …ª emissão de debêntures da Ecovias Rio Minas + Subcrédito V - FINEM (BNDES) | Em verificação | | | | | | | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Total pro forma | Em verificação | | | | | | | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
Dívida Bruta – …/…/… por indexador
página 9soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (em R$ milhões e %) | R$ milhões | % |
|---|
| IPCA/TLP | Em verificação | Em verificação |
|---|
| CDI/Pré-fixado | Em verificação | Em verificação |
|---|
| TJLP | Em verificação | Em verificação |
|---|
Dívida Bruta – …/…/… por instrumento
página 9soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (em R$ milhões e %) | R$ milhões | % |
|---|
| Debêntures | Em verificação | 85% |
|---|
| FINEM BNDES | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Outros | Em verificação | Em verificação |
|---|
Financiamentos contratados, a serem desembolsados, de acordo com a execução do capex – em 31/12/2025
página 9soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (em milhões de R$) | Valor do contrato | Valor desembolsado | Valor a desembolsar |
|---|
| Ecovias Norte Minas - BNDES | 996,4 | 946,5 | 49,8 |
|---|
| Ecovias Minas Goiás - BNDES | 432,7 | 418,0 | 14,7 |
|---|
| Ecovias Minas Goiás - FINISA | 350,0 | 326,4 | 23,6 |
|---|
| Ecovias Minas Goiás - FDCO | 200,0 | 186,5 | 13,5 |
|---|
| Ecovias Minas Goiás - BNDES (debêntures) | 550,0 | 450,0 | 100,0 |
|---|
| Ecovias Araguaia - BNDES | 3.160,0 | 870,0 | 2.290,0 |
|---|
| Ecovias Araguaia - Banco da Amazônia | 461,0 | 315,1 | 145,8 |
|---|
| Ecovias Rio Minas - BNDES (Finem) | 663,4 | – | 663,4 |
|---|
| Ecovias Rio Minas - BNDES (debêntures) | 7.320,6 | 1.350,0 | 5.970,6 |
|---|
| Ecovias Rio Minas - Banco do Nordeste | 500,0 | 350,0 | 150,0 |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista - BNDES (Finem) | 178,3 | – | 178,3 |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista - BNDES (debêntures) | 3.955,0 | 2.350,0 | 1.605,0 |
|---|
| Total | 18.767,3 | 7.562,5 | 11.204,8 |
|---|
Liability management (Alocação da dívida líquida)
página 10soma não se aplica · âncora não se aplica| Em % | dez/… | dez/… | dez/… | dez/… |
|---|
| Concessões rodoviárias | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| EcoRodovias Infraestrutura e Logística e Ecoporto | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| EcoRodovias Concessões e Serviços | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Holding do Araguaia | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
Capex Consolidado por Segmento:
página 10soma fecha · âncora não se aplica| Em (em milhões de R$) | 4T25 · Intangível / Imobilizado | 4T25 · Custos de Manutenção / Provisão de Obras | 4T25 · Total | 2025 · Intangível / Imobilizado | 2025 · Custos de Manutenção / Provisão de Obras | 2025 · Total |
|---|
| Concessões Rodoviárias | 1.613,1 | 37,9 | 1.651,0 | 4.823,3 | 187,5 | 5.010,8 |
|---|
| Ecovias Imigrantes | 114,2 | 2,2 | 116,4 | 362,7 | 11,9 | 374,6 |
|---|
| Ecovias Leste Paulista | 29,5 | 2,3 | 31,7 | 155,3 | 10,3 | 165,6 |
|---|
| Ecovias Sul | 18,2 | 17,8 | 36,0 | 54,9 | 58,1 | 113,0 |
|---|
| Ecovias Capixaba | 123,8 | 0,0 | 123,8 | 291,7 | 38,4 | 330,1 |
|---|
| Ecovias Ponte | 11,4 | 0,3 | 11,7 | 49,8 | 3,0 | 52,7 |
|---|
| Ecovias Norte Minas | 153,2 | 3,4 | 156,5 | 554,9 | 14,7 | 569,7 |
|---|
| Ecovias Minas Goiás | 80,6 | 4,6 | 85,1 | 231,1 | 31,8 | 262,9 |
|---|
| Ecovias Cerrado | 52,1 | 7,4 | 59,4 | 259,6 | 19,3 | 278,8 |
|---|
| Ecovias Araguaia | 167,1 | – | 167,1 | 377,9 | – | 377,9 |
|---|
| Ecovias Rio Minas | 574,4 | – | 574,4 | 1.532,6 | – | 1.532,6 |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista | 240,1 | – | 240,1 | 791,3 | – | 791,3 |
|---|
| Ecovias Raposo Castello | 48,6 | – | 48,6 | 161,5 | – | 161,5 |
|---|
| Ecoporto Santos e Ecopátio Cubatão | Em verificação | – | 10,2 | Em verificação | – | 27,0 |
|---|
| Outros² | Em verificação | – | 30,7 | Em verificação | – | 95,5 |
|---|
| Eliminações | Em verificação | – | (12,0) | Em verificação | – | (43,9) |
|---|
| CAPEX¹ | 1.642,0 | 37,9 | 1.679,9 | Em verificação | 187,5 | 5.089,4 |
|---|
| Outorga ao Poder Concedente - Ecovias Raposo Castello | – | – | – | Em verificação | – | Em verificação |
|---|
| Total | 1.642,0 | 37,9 | 1.679,9 | Em verificação | 187,5 | 7.357,6 |
|---|
- 1 Considera investimentos contratuais, investimentos não contratuais (pleitos e melhorias) e capitalização de encargos financeiros.
- 2 Considera Serviços e Holding .
Evolução do capex contratual a realizar das concessões rodoviárias
página 11soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (em milhões de R$) | |
|---|
| A realizar em 30/09/2025 | Em verificação |
|---|
| Realizado 4T25 | Em verificação |
|---|
| Correção pela inflação (IPCA) | Em verificação |
|---|
| Capex em 31/12/2025 (ex-Ecovias Raposo Castello) | Em verificação |
|---|
| Capex Ecovias Raposo Castello | Em verificação |
|---|
| A realizar em 31/12/2025 | Em verificação |
|---|
- Nota Nota: Não considera juros capitalizados e outros investimentos não contratuais.
Conciliação do capex da Ecovias Raposo Castello
página 11soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (em milhões de R$) | |
|---|
| Capex base do leilão (março/…) | Em verificação |
|---|
| Correção pela Inflação (IPCA) abr/…-dez/… | Em verificação |
|---|
| Capex realizado em 2025 | Em verificação |
|---|
| Capex a realizar em 31/12/2025 | Em verificação |
|---|
VOLUME DE TRÁFEGO
página 14soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (veículos equivalentes pagantes x mil) | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Pesados | | | | | | |
|---|
| Ecovias Imigrantes | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Leste Paulista | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Sul | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Capixaba | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Ponte | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Norte Minas | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Minas Goiás | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Cerrado | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Rio Minas | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Araguaia | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Subtotal Comparável¹ | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista² | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Raposo Castello³ | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| TOTAL CONSOLIDADO | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Leves | | | | | | |
|---|
| Ecovias Imigrantes | 10.225 | 9.784 | 4,5% | 37.035 | 36.756 | 0,8% |
|---|
| Ecovias Leste Paulista | 18.434 | 18.160 | 1,5% | 69.892 | 68.553 | 2,0% |
|---|
| Ecovias Sul | 1.967 | 1.913 | 2,9% | 7.639 | 7.103 | 7,5% |
|---|
| Ecovias Capixaba | 5.329 | 4.970 | 7,2% | 20.463 | 19.118 | 7,0% |
|---|
| Ecovias Ponte | 6.533 | 6.311 | 3,5% | 25.072 | 24.524 | 2,2% |
|---|
| Ecovias Norte Minas | 2.214 | 2.099 | 5,5% | 8.285 | 8.050 | 2,9% |
|---|
| Ecovias Minas Goiás | 4.260 | 4.104 | 3,8% | 16.109 | 15.763 | 2,2% |
|---|
| Ecovias Cerrado | 2.256 | 2.213 | 1,9% | 8.651 | 8.504 | 1,7% |
|---|
| Ecovias Rio Minas | 6.737 | 6.845 | -1,6% | 26.532 | 26.399 | 0,5% |
|---|
| Ecovias Araguaia | 2.485 | 2.483 | 0,0% | 9.656 | 9.664 | -0,1% |
|---|
| Subtotal Comparável¹ | 60.440 | 58.882 | 2,6% | 229.333 | 224.434 | 2,2% |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista² | Em verificação | Em verificação | 27,1% | Em verificação | Em verificação | 23,2% |
|---|
| Ecovias Raposo Castello³ | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| TOTAL CONSOLIDADO | 88.428 | 63.812 | 38,6% | 317.272 | 243.376 | 30,4% |
|---|
| Pesados + Leves | | | | | | |
|---|
| Ecovias Imigrantes | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Leste Paulista | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Sul | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Capixaba | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Ponte | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Norte Minas | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Minas Goiás | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Cerrado | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Rio Minas | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Araguaia | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Subtotal Comparável¹ | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista² | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Ecovias Raposo Castello³ | Em verificação | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| TOTAL CONSOLIDADO | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
- 1 Desconsidera a arrecadação de pedágio pela Ecovias Noroeste Paulista e Ecovias Raposo Castello.
- 2 Considera o início da arrecadação de pedágio em sete praças a partir de …/…/… e em três praças a partir de …/…/…
- 3 Considera o início da arrecadação de pedágio em três praças a partir de …/…/…
TARIFA MÉDIA
página 15soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (em R$ / veículos equivalentes pagantes) | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Ecovias Imigrantes | 24,54 | 23,02 | 6,6% | 23,78 | 22,82 | 4,2% |
|---|
| Ecovias Leste Paulista | 5,54 | 5,24 | 5,7% | 5,39 | 5,15 | 4,8% |
|---|
| Ecovias Sul | 20,64 | 20,74 | -0,5% | 20,62 | 20,70 | -0,4% |
|---|
| Ecovias Capixaba | 3,58 | 3,81 | -6,0% | 3,73 | 3,81 | -2,2% |
|---|
| Ecovias Ponte | 6,20 | 6,20 | 0,0% | 6,20 | 6,20 | 0,0% |
|---|
| Ecovias Norte Minas | 10,20 | 9,60 | 6,2% | 10,06 | 9,51 | 5,8% |
|---|
| Ecovias Minas Goiás | 7,02 | 6,62 | 6,1% | 6,85 | 6,65 | 3,0% |
|---|
| Ecovias Cerrado | 5,90 | 5,80 | 1,8% | 5,90 | 5,72 | 3,1% |
|---|
| Ecovias Rio Minas | 13,77 | 13,45 | 2,4% | 13,73 | 13,40 | 2,5% |
|---|
| Ecovias Araguaia | 11,13 | 11,02 | 1,0% | 11,07 | 10,75 | 3,0% |
|---|
| TARIFA MÉDIA COMPARÁVEL¹ | 10,59 | 10,26 | 3,2% | 10,44 | 10,19 | 2,4% |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista | 12,72 | 12,81 | -0,7% | 12,55 | 12,63 | -0,7% |
|---|
| Ecovias Raposo Castello | 4,50 | – | n.m. | 4,49 | – | n.m. |
|---|
| TARIFA MÉDIA CONSOLIDADA | 9,77 | 10,49 | -6,9% | 9,84 | 10,42 | -5,6% |
|---|
- nota Nota: o cálculo da tarifa média consolidada é realizado por meio da média ponderada das tarifas médias de cada concessionária sem considerar as sobras de arrecadação.
- 1 Desconsidera a Ecovias Noroeste Paulista e Ecovias Raposo Castello.
Receita Bruta
página 16soma fecha · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | | | | | | |
|---|
| Receita de Pedágio | 2.002,2 | 1.717,9 | 16,5% | 7.563,0 | 6.547,2 | 15,5% |
|---|
| Ecovias Imigrantes | Em verificação | Em verificação | 13,6% | Em verificação | Em verificação | 7,8% |
|---|
| Ecovias Leste Paulista | 158,5 | 150,3 | 5,5% | 597,9 | 549,5 | 8,8% |
|---|
| Ecovias Sul | 149,0 | 163,8 | -9,0% | 652,3 | 599,8 | 8,7% |
|---|
| Ecovias Capixaba | 62,9 | 63,1 | -0,4% | 249,9 | 243,0 | 2,9% |
|---|
| Ecovias Ponte | 47,9 | 46,1 | 3,9% | 183,8 | 179,4 | 2,3% |
|---|
| Ecovias Norte Minas | 127,6 | 105,7 | 20,7% | 471,1 | 399,6 | 17,9% |
|---|
| Ecovias Minas Goiás | 114,3 | 107,3 | 6,6% | 429,5 | 406,2 | 5,7% |
|---|
| Ecovias Cerrado | 56,2 | 54,1 | 3,9% | 228,3 | 215,6 | 5,9% |
|---|
| Ecovias Rio Minas | 277,2 | 270,0 | 2,7% | 1.066,8 | 1.024,2 | 4,2% |
|---|
| Ecovias Araguaia | 146,8 | 154,8 | -5,2% | 580,0 | 571,3 | 1,5% |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista | 243,6 | 193,5 | 25,9% | 912,5 | 751,7 | 21,4% |
|---|
| Ecovias Raposo Castello | 153,4 | – | n.m. | 459,3 | – | n.m. |
|---|
| Receita Acessória | Em verificação | Em verificação | -29,4% | Em verificação | Em verificação | -6,6% |
|---|
| Receita de Construção | Em verificação | Em verificação | 31,1% | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| RECEITA BRUTA | Em verificação | Em verificação | 21,4% | Em verificação | Em verificação | 16,7% |
|---|
| RECEITA BRUTA AJUSTADA¹ | Em verificação | Em verificação | 15,3% | Em verificação | Em verificação | 15,1% |
|---|
- 1 …) Exclui Receita de Construção.
CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS ADMINISTRATIVAS
página 17soma não se aplica · âncora não se aplica| Em (em milhões de R$) | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | | | | | | |
|---|
| Pessoal | 108,2 | 88,1 | 22,8% | 391,1 | 331,0 | 18,1% |
|---|
| Conservação e Manutenção | 47,4 | 69,5 | -31,7% | 219,0 | 266,4 | -17,8% |
|---|
| Serviços de Terceiros | 186,4 | 159,1 | 17,1% | 714,1 | 639,5 | 11,7% |
|---|
| Seguros, Poder Concedente e Locações | 41,5 | 37,1 | 11,9% | 161,7 | 146,4 | 10,4% |
|---|
| Outros | 38,3 | 43,5 | -12,0% | 165,9 | 158,0 | 5,0% |
|---|
| CUSTOS CAIXA | Em verificação | Em verificação | 6,2% | Em verificação | Em verificação | 7,2% |
|---|
| CUSTOS CAIXA AJUSTADO¹ | Em verificação | Em verificação | 2,4% | Em verificação | Em verificação | 2,7% |
|---|
| Custo de Construção de Obras | Em verificação | Em verificação | 31,1% | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| Provisão para Manutenção | Em verificação | Em verificação | -31,4% | Em verificação | Em verificação | -18,0% |
|---|
| Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | 30,5% | Em verificação | Em verificação | 40,2% |
|---|
| CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS ADMINISTRATIVAS | Em verificação | Em verificação | 24,5% | Em verificação | Em verificação | 18,9% |
|---|
- 1 …) Exclui custos e despesas da Ecocataratas, Ecovia Caminho do Mar, Ecovias Noroeste Paulista, Ecovias Raposo Castello e provisão para contingência - não-caixa: R$… milhões em 2025.
EBITDA AJUSTADO
página 18soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | Em verificação | | | | | |
|---|
| Lucro Líquido (antes da participação de minoritários) | Em verificação | Em verificação | 42,5% | Em verificação | Em verificação | 18,4% |
|---|
| Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | 30,5% | Em verificação | Em verificação | 40,2% |
|---|
| Resultado Financeiro | Em verificação | Em verificação | 2,9% | Em verificação | Em verificação | 38,6% |
|---|
| Imposto de Renda e Contribuição Social | Em verificação | Em verificação | 15,0% | Em verificação | Em verificação | 0,2% |
|---|
| Receita de Construção | Em verificação | Em verificação | 31,1% | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| Custo de Construção | Em verificação | Em verificação | 31,1% | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| Provisão para Manutenção | Em verificação | Em verificação | -31,4% | Em verificação | Em verificação | -18,0% |
|---|
| (+/-) Provisão para redução ao valor recuperável Ecovias Capixaba | – | Em verificação | n.m. | Em verificação | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Provisão para contingência | – | – | n.m. | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| EBITDA AJUSTADO¹ | 1.440,0 | 1.218,1 | 18,2% | 5.396,7 | 4.569,0 | 18,1% |
|---|
| RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA² | 1.859,5 | 1.614,5 | 15,2% | 7.036,1 | 6.109,5 | 15,2% |
|---|
| MARGEM EBITDA AJUSTADA¹ | 77,4% | 75,4% | 2,0 p.p. | 76,7% | 74,8% | 1,9 p.p. |
|---|
- 1 Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão ao valor recuperável da Ecovias Capixaba e a provisão para contingência.
- 2 Exclui Receita de Construção.
EBITDA AJUSTADO (em milhões de R$)
página 19soma não se aplica · âncora não se aplica | 4T25 | Margem | 4T24 | Margem | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | | | | | |
|---|
| Ecovias Imigrantes | 352,5 | 80,0% | 309,8 | 79,7% | 13,8% |
|---|
| Ecovias Leste Paulista | 122,1 | 81,8% | 104,4 | 73,9% | 16,9% |
|---|
| Ecovias Sul | 107,3 | 77,8% | 126,4 | 83,5% | -15,1% |
|---|
| Ecovias Capixaba | 35,1 | 59,5% | 27,2 | 46,1% | 28,9% |
|---|
| Ecovias Ponte | 32,6 | 70,4% | 28,5 | 64,6% | 14,1% |
|---|
| Ecovias Norte Minas | 94,4 | 82,5% | 79,1 | 81,6% | 19,3% |
|---|
| Ecovias Minas Goiás | 72,8 | 69,5% | 68,1 | 69,3% | 6,9% |
|---|
| Ecovias Cerrado | 27,0 | 52,3% | 34,4 | 69,3% | -21,6% |
|---|
| Ecovias Rio Minas | 189,3 | 74,3% | 185,1 | 74,2% | 2,3% |
|---|
| Ecovias Araguaia | 97,7 | 72,0% | 101,4 | 71,4% | -3,6% |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista | 188,9 | 83,9% | 154,1 | 79,6% | 22,6% |
|---|
| Ecovias Raposo Castello | 120,6 | 86,0% | – | n.m. | n.m. |
|---|
| Outras¹ | (0,1) | n.m. | (0,5) | n.m. | n.m. |
|---|
| EBITDA AJUSTADO² | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | 18,2% |
|---|
| RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA³ | Em verificação | | Em verificação | | 15,2% |
|---|
- 1 …) Considera Ecovia Caminho do Mar (contrato de concessão encerrado em …/…/…) e Ecocataratas (contrato de concessão encerrado em …/…/…).
- 2 …) Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão ao valor recuperável da Ecovias Capixaba e a provisão para contingência.
- 3 …) Exclui Receita de Construção.
EBITDA AJUSTADO (em milhões de R$)
página 19soma não se aplica · âncora não se aplica | 2025 | Margem | 2024 | Margem | Var. |
|---|
| Concessões Rodoviárias | | | | | |
|---|
| Ecovias Imigrantes | 1.305,5 | 79,3% | 1.217,5 | 79,5% | 7,2% |
|---|
| Ecovias Leste Paulista | 426,3 | 75,4% | 376,5 | 72,7% | 13,2% |
|---|
| Ecovias Sul | 490,0 | 81,4% | 457,8 | 82,7% | 7,0% |
|---|
| Ecovias Capixaba | 115,5 | 49,2% | 101,0 | 44,3% | 14,4% |
|---|
| Ecovias Ponte | 118,7 | 66,6% | 113,4 | 65,6% | 4,7% |
|---|
| Ecovias Norte Minas | 352,3 | 82,1% | 295,5 | 80,7% | 19,2% |
|---|
| Ecovias Minas Goiás | 273,9 | 69,6% | 254,7 | 68,5% | 7,5% |
|---|
| Ecovias Cerrado | 120,4 | 57,5% | 119,1 | 60,2% | 1,1% |
|---|
| Ecovias Rio Minas | 740,9 | 75,7% | 688,9 | 73,2% | 7,6% |
|---|
| Ecovias Araguaia | 390,7 | 73,0% | 378,4 | 72,2% | 3,3% |
|---|
| Ecovias Noroeste Paulista | 702,9 | 83,3% | 567,6 | 80,7% | 23,8% |
|---|
| Ecovias Raposo Castello | 361,6 | 86,1% | – | n.m. | n.m. |
|---|
| Outras¹ | (2,1) | n.m. | (1,4) | n.m. | n.m. |
|---|
| EBITDA AJUSTADO² | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | 18,1% |
|---|
| RECEITA LÍQUIDA AJUSTADA³ | Em verificação | | Em verificação | | 15,2% |
|---|
- 1 …) Considera Ecovia Caminho do Mar (contrato de concessão encerrado em …/…/…) e Ecocataratas (contrato de concessão encerrado em …/…/…).
- 2 …) Exclui Receita e Custo de Construção, Provisão para Manutenção, provisão/reversão ao valor recuperável da Ecovias Capixaba e a provisão para contingência.
- 3 …) Exclui Receita de Construção.
Indicadores Financeiros (em milhões de R$)
página 20soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Holding e Serviços | | | | | | |
|---|
| Receita Líquida | 131,3 | 105,6 | 24,3% | 518,2 | 417,9 | 24,0% |
|---|
| Custos e Despesas Operacionais | (157,7) | (102,9) | 53,2% | (491,8) | (406,8) | 20,9% |
|---|
| (+) Depreciação e Amortização | 22,2 | 17,4 | 27,8% | 75,1 | 58,7 | 28,1% |
|---|
| Custos Caixa | Em verificação | Em verificação | 58,4% | Em verificação | Em verificação | 19,7% |
|---|
| Custos Caixa Ajustado¹ | (118,4) | (59,8) | 98,0% | (385,3) | (316,8) | 21,6% |
|---|
| (+) Outras receitas e despesas operacionais | (12,1) | (6,4) | 88,5% | (42,3) | (22,8) | 86,0% |
|---|
| (+) Provisão para contingências | 9,1 | – | n.m. | 9,1 | – | n.m. |
|---|
| EBITDA | (7,3) | 13,6 | n.m. | 68,3 | 46,9 | 45,5% |
|---|
- 1 …) Exclui o incremento de custos para prestação de serviços às concessões Ecovias Noroeste Paulista e Ecovias Raposo Castello e a provisão para contingência.
MOVIMENTAÇÃO (em contêineres)
página 20soma não se aplica · âncora não se aplica| em contêineres | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Ecoporto Santos | | | | | | |
|---|
| Operação de Cais (cntrs) | 3.203 | 8.285 | -61,3% | 17.639 | 35.486 | -50,3% |
|---|
| Contêineres Cheios (cntrs) | 2.094 | 7.065 | -70,4% | 11.096 | 22.530 | -50,8% |
|---|
| Contêineres Vazios (cntrs) | 1.109 | 1.220 | -9,1% | 6.543 | 12.956 | -49,5% |
|---|
| Carga geral (ton.) | Em verificação | Em verificação | -66,7% | Em verificação | Em verificação | -64,2% |
|---|
| Operação de Armazenagem | | | | | | |
|---|
| Operação de Armazenagem (cntrs) | 16.358 | 16.512 | -0,9% | 62.075 | 57.522 | 7,9% |
|---|
| Carga geral (ton.) | Em verificação | Em verificação | 31,4% | Em verificação | Em verificação | -6,1% |
|---|
RECEITA BRUTA
página 21soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Ecoporto Santos | | | | | | |
|---|
| Operação de Cais | 22,2 | 30,8 | -28,1% | 83,1 | 96,9 | -14,3% |
|---|
| Operação de Armazenagem | 104,6 | 91,0 | 15,0% | 442,6 | 350,7 | 26,2% |
|---|
| Outros | Em verificação | Em verificação | 33,1% | Em verificação | Em verificação | 126,4% |
|---|
| TOTAL | Em verificação | Em verificação | 4,1% | Em verificação | Em verificação | 17,6% |
|---|
Indicadores Financeiros
página 21soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Ecoporto Santos | | | | | | |
|---|
| Receita Líquida | 89,7 | 90,8 | -1,2% | 372,1 | 330,1 | 12,7% |
|---|
| Custos e Despesas | (96,7) | (86,0) | 12,5% | (320,6) | (290,4) | 10,4% |
|---|
| Depreciação e Amortização | 5,6 | 6,5 | -12,9% | 14,0 | 17,6 | -20,8% |
|---|
| Outras Receitas (Despesas) | 0,3 | (0,0) | n.m. | 1,0 | 3,6 | -70,5% |
|---|
| EBITDA | (1,1) | 11,2 | n.m. | 66,6 | 60,9 | 9,3% |
|---|
| Margem EBITDA | -1,3% | 12,4% | -13,7 p.p. | 17,9% | 18,4% | -0,5 p.p. |
|---|
| (+) Provisão para contingência | 13,3 | – | n.m. | 13,3 | – | n.m. |
|---|
| EBITDA AJUSTADO | 12,2 | 11,2 | 8,6% | 79,9 | 60,9 | 31,2% |
|---|
| Resultado Financeiro | (5,2) | 1,9 | n.m. | 11,4 | (0,9) | n.m. |
|---|
| Imposto de Renda e Contribuição Social | (9,8) | (4,2) | 132,2% | (30,2) | (17,7) | 71,2% |
|---|
| Lucro (Prejuízo) Líquido | Em verificação | Em verificação | n.m. | Em verificação | Em verificação | 37,0% |
|---|
| (+) Provisão para contingência | 13,3 | – | n.m. | 13,3 | – | n.m. |
|---|
| (+) Atualização monetária sobre contingência | 10,5 | – | n.m. | 10,5 | – | n.m. |
|---|
| Lucro Líquido recorrente | 2,1 | 2,5 | -15,8% | 57,6 | 24,7 | 133,5% |
|---|
CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS ADMINISTRATIVAS
página 21soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 4T25 | 4T24 | Var. | 2025 | 2024 | Var. |
|---|
| Ecoporto Santos | | | | | | |
|---|
| Pessoal | 27,8 | 25,5 | 9,1% | 101,8 | 86,5 | 17,7% |
|---|
| Conservação e Manutenção | 2,4 | 2,5 | -5,5% | 10,6 | 8,5 | 24,0% |
|---|
| Serviços de Terceiros | 28,7 | 31,4 | -8,7% | 102,0 | 102,8 | -0,8% |
|---|
| Seguros, Poder Concedente e Locações | 13,2 | 14,7 | -10,2% | 58,6 | 48,3 | 21,3% |
|---|
| Outros | 19,0 | 5,3 | n.m. | 33,6 | 26,7 | 26,0% |
|---|
| CUSTOS CAIXA | 91,1 | 79,5 | 14,6% | 306,6 | 272,8 | 12,4% |
|---|
| (-) Provisão para contingência | 13,3 | – | n.m. | 13,3 | – | n.m. |
|---|
| CUSTOS CAIXA AJUSTADO… | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Depreciação e Amortização | 5,6 | 6,5 | -12,9% | 14,0 | 17,6 | -20,8% |
|---|
| CUSTOS OPERACIONAIS E DESPESAS ADMINISTRATIVAS | 96,7 | 86,0 | 12,5% | 320,6 | 290,4 | 10,4% |
|---|
- 1 Exclui provisão para contingência.
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
página 22soma não se aplica · âncora fecha| Em ATIVO (em milhares de R$) | 31/12/2025 | …/…/… | VAR. · 31/12/2025 vs …/…/… |
|---|
| CIRCULANTE | | | |
|---|
| Caixa e equivalentes de caixa | 1.186.197 | 1.400.718 | -15,3% |
|---|
| Aplicações Financeiras | 3.370.150 | 2.597.725 | 29,7% |
|---|
| Aplicações financeiras - conta reserva | Em verificação | Em verificação | 91,4% |
|---|
| Clientes | 611.060 | 602.422 | 1,4% |
|---|
| Clientes - Partes Relacionadas | 18 | 14 | 28,6% |
|---|
| Tributos a recuperar | 214.635 | 216.432 | -0,8% |
|---|
| Despesas antecipadas | Em verificação | Em verificação | -9,5% |
|---|
| Custos antecipados de financiamentos | Em verificação | Em verificação | -0,1% |
|---|
| Outros créditos | Em verificação | Em verificação | -32,2% |
|---|
| Ativo Circulante | 5.828.053 | 5.231.617 | 11,4% |
|---|
| NÃO CIRCULANTE | | | |
|---|
| Tributos diferidos | 267.331 | 369.562 | -27,7% |
|---|
| Depósitos judiciais | 190.790 | 189.028 | 0,9% |
|---|
| Despesas antecipadas | Em verificação | Em verificação | -0,4% |
|---|
| Custos antecipados de financiamentos | Em verificação | Em verificação | 12,1% |
|---|
| Outros créditos | Em verificação | Em verificação | 6,8% |
|---|
| Ativo sujeito à indenização | 342.059 | 339.601 | 0,7% |
|---|
| Outros créditos - conta reserva - poder concedente | 1.768.465 | 1.707.389 | 3,6% |
|---|
| Aplicações financeiras - conta reserva | Em verificação | Em verificação | 2,7% |
|---|
| Realizável a longo prazo | 3.083.720 | 3.087.214 | -0,1% |
|---|
| Imobilizado | 793.120 | 741.962 | 6,9% |
|---|
| Intangível | 27.395.585 | 26.058.803 | 5,1% |
|---|
| TOTAL DO ATIVO | 37.100.478 | 35.119.596 | 5,6% |
|---|
BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO
página 23soma não se aplica · âncora fecha| Em PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO (em milhares de R$) | 31/12/2025 | 30/09/2025 | VAR. · 31/12/2025 vs · 30/09/2025 |
|---|
| CIRCULANTE | | | |
|---|
| Fornecedores | 558.466 | 400.992 | 39,3% |
|---|
| Fornecedores - Risco sacado | – | 186 | n.m. |
|---|
| Fornecedores FIDC | 27.624 | 14.525 | 90,2% |
|---|
| Empréstimos e financiamentos | Em verificação | Em verificação | 6,7% |
|---|
| Passivo de Arrendamento | Em verificação | Em verificação | 32,7% |
|---|
| Debêntures | Em verificação | Em verificação | -0,6% |
|---|
| Impostos, taxas e contribuições à recolher | 132.073 | 118.678 | 11,3% |
|---|
| Obrigações sociais e trabalhistas | 179.251 | 165.331 | 8,4% |
|---|
| Débitos com outras partes relacionadas | 208.430 | 129.173 | 61,4% |
|---|
| Obrigações com Poder Concedente | Em verificação | Em verificação | 22,4% |
|---|
| Provisão para imposto de renda e contribuição social | 188.737 | 201.569 | -6,4% |
|---|
| Provisão para manutenção | Em verificação | Em verificação | -8,3% |
|---|
| Provisão para construção de obras futuras | Em verificação | Em verificação | 2,6% |
|---|
| Dividendos a pagar | 210.406 | 16 | n.m. |
|---|
| Acordo de Leniência | Em verificação | Em verificação | 2,6% |
|---|
| Acordo de Não Persecusão Civil - ANPC | Em verificação | Em verificação | 1,5% |
|---|
| Outras contas a pagar | Em verificação | Em verificação | -68,0% |
|---|
| Passivo Circulante | 3.842.257 | 3.467.350 | 10,8% |
|---|
| NÃO CIRCULANTE | | | |
|---|
| Empréstimos e financiamentos | Em verificação | Em verificação | 8,5% |
|---|
| Debêntures | Em verificação | Em verificação | 6,4% |
|---|
| Passivo de Arrendamento | Em verificação | Em verificação | 5,5% |
|---|
| Tributos Diferidos | 175.428 | 172.533 | 1,7% |
|---|
| Provisão para perdas ambientais cíveis, trabalhistas e tributárias | 356.819 | 317.719 | 12,3% |
|---|
| Obrigações com Poder Concedente | Em verificação | Em verificação | 2,3% |
|---|
| Provisão para manutenção | Em verificação | Em verificação | 2,9% |
|---|
| Provisão para construção de obras futuras | Em verificação | Em verificação | -20,6% |
|---|
| Acordo de Leniência | Em verificação | Em verificação | 0,0% |
|---|
| Acordo de Não Persecusão Civil - ANPC | Em verificação | Em verificação | 2,1% |
|---|
| Outras contas a pagar | Em verificação | Em verificação | 12,8% |
|---|
| Passivo Não Circulante | 28.883.825 | 27.181.044 | 6,3% |
|---|
| PATRIMÔNIO LÍQUIDO | | | |
|---|
| Capital social integralizado | 2.054.305 | 2.054.305 | 0,0% |
|---|
| Reserva de lucros - legal | 130.539 | 86.246 | 51,4% |
|---|
| Reserva de lucros - orçamento de capital | 1.856.209 | 1.225.041 | 51,5% |
|---|
| Reserva de capital - opções outorgadas | 56.936 | 56.936 | 0,0% |
|---|
| Reserva de capital - alienação part. acionistas não controladores | 14.219 | 14.219 | 0,0% |
|---|
| Ações em tesouraria | (9.387) | (9.387) | 0,0% |
|---|
| Lucros Acumulados | – | 780.624 | n.m. |
|---|
| Participação dos acionistas não controladores | 271.575 | 263.218 | 3,2% |
|---|
| Patrimônio Líquido | 4.374.396 | 4.471.202 | -2,2% |
|---|
| TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO | 37.100.478 | 35.119.596 | 5,6% |
|---|
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
página 24soma não se aplica · âncora fecha| em milhares de R$ | 4T25 | 4T24 | VAR. 4T25 vs 4T24 |
|---|
| RECEITA BRUTA | Em verificação | Em verificação | 20,8% |
|---|
| Receita com Arrecadação de Pedágio | 2.002.202 | 1.717.906 | 16,5% |
|---|
| Receitas Ecopátio Cubatão | Em verificação | Em verificação | 65,3% |
|---|
| Receitas Acessórias e Outras | Em verificação | Em verificação | -27,7% |
|---|
| Receitas Ecoporto Santos | 126.991 | 121.934 | 4,1% |
|---|
| Receita de Construção | Em verificação | Em verificação | 31,1% |
|---|
| Deduções da Receita Bruta | (229.639) | (194.170) | 18,3% |
|---|
| RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA | 3.383.487 | 2.796.671 | 21,0% |
|---|
| Custo dos Serviços Prestados | (2.222.736) | (1.795.722) | 23,8% |
|---|
| Pessoal | Em verificação | Em verificação | 7,9% |
|---|
| Conservação e Manutenção | Em verificação | Em verificação | -28,0% |
|---|
| Serviço de Terceiros | Em verificação | Em verificação | 27,4% |
|---|
| Poder Concedente, Seguros e Locações | Em verificação | Em verificação | 10,2% |
|---|
| Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | 30,5% |
|---|
| Outros | Em verificação | Em verificação | -8,0% |
|---|
| Provisões para Manutenção | Em verificação | Em verificação | -31,4% |
|---|
| Custo de Construção | Em verificação | Em verificação | 31,1% |
|---|
| LUCRO BRUTO | 1.160.752 | 1.000.949 | 16,0% |
|---|
| Receitas (Despesas) Operacionais | (122.581) | (135.856) | -9,8% |
|---|
| Despesas Gerais e Administrativas | (123.730) | (90.202) | 37,2% |
|---|
| Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | -64,2% |
|---|
| Outras Receitas (Despesas) | 2.666 | 97 | n.m. |
|---|
| Reversão da Provisão para redução ao valor recuperável | – | Em verificação | n.m. |
|---|
| EBIT | 1.038.171 | 865.093 | 20,0% |
|---|
| Resultado Financeiro | Em verificação | (539.187) | 13,4% |
|---|
| LUCRO OPERACIONAL ANTES DO IR E CS | 426.733 | 325.906 | 30,9% |
|---|
| Imposto de Renda e Contribuição Social | (327.036) | (187.101) | 74,8% |
|---|
| Lucro líquido das operações continuadas | 99.697 | 138.805 | -28,2% |
|---|
| Prejuízo líquido das operações descontinuadas | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO | 99.584 | 138.805 | -28,3% |
|---|
| Participação dos acionistas não controladores | (5.643) | (3.315) | 70,2% |
|---|
| Participação dos acionistas controladores | 105.227 | 142.120 | -26,0% |
|---|
| Número de Ações (mil)… | Em verificação | Em verificação | – |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO (R$) | 0,15 | 0,20 | -26,0% |
|---|
| EBITDA | 1.408.955 | 1.152.267 | 22,3% |
|---|
| (+) Provisão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba | – | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Provisões para contingências | 22.449 | – | n.m. |
|---|
| (+) Provisão do IPTU do Ecopátio Cubatão | – | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Provisão para Manutenção | Em verificação | Em verificação | -31,4% |
|---|
| EBITDA AJUSTADO | Em verificação | Em verificação | 16,6% |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO | Em verificação | Em verificação | -28,3% |
|---|
| (+) Provisão para redução ao valor recuperável da Ecovias Capixaba | – | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Provisões e atualização monetária para contingências | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| (+) Baixas do Diferido da ECS e Termares | 101.681 | – | n.m. |
|---|
| (+) Provisão do IPTU do Ecopátio Cubatão | – | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Operação Descontinuada | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE | 241.788 | 206.882 | 16,9% |
|---|
- 1 Exclui ações em tesouraria. Considera a média ponderada da quantidade de ações ordinárias emitidas.
DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS
página 25soma fecha · âncora fecha| Em (em milhares de R$) | 2025 | 2024 | VAR. 2025 vs · 2024 |
|---|
| RECEITA BRUTA | Em verificação | Em verificação | 16,7% |
|---|
| Receita com Arrecadação de Pedágio | 7.563.049 | 6.547.163 | 15,5% |
|---|
| Receitas Ecopátio Cubatão | Em verificação | Em verificação | 15,9% |
|---|
| Receitas Acessórias e Outras | Em verificação | Em verificação | -6,3% |
|---|
| Receitas Ecoporto Santos | 527.040 | 448.170 | 17,6% |
|---|
| Receita de Construção | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| Deduções da Receita Bruta | (877.331) | (749.466) | 17,1% |
|---|
| RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA | 11.521.073 | 9.872.372 | 16,7% |
|---|
| Custo dos Serviços Prestados | (7.055.929) | (5.963.464) | 18,3% |
|---|
| Pessoal | Em verificação | Em verificação | 4,7% |
|---|
| Conservação e Manutenção | Em verificação | Em verificação | -16,2% |
|---|
| Serviço de Terceiros | Em verificação | Em verificação | 16,3% |
|---|
| Poder Concedente, Seguros e Locações | Em verificação | Em verificação | 12,6% |
|---|
| Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | 39,5% |
|---|
| Outros | Em verificação | Em verificação | 3,2% |
|---|
| Provisões para manutenção | Em verificação | Em verificação | -18,0% |
|---|
| Custo construção de obras | Em verificação | Em verificação | 19,9% |
|---|
| LUCRO BRUTO | 4.465.145 | 3.908.908 | 14,2% |
|---|
| Receitas (Despesas) Operacionais | (183.483) | (386.617) | -52,5% |
|---|
| Despesas Gerais e Administrativas | (388.044) | (335.480) | 15,7% |
|---|
| Depreciação e Amortização | Em verificação | Em verificação | -64,8% |
|---|
| Outras Receitas (Despesas) | 7.142 | 5.261 | 35,7% |
|---|
| Reversão/Provisão para redução ao valor recuperável | Em verificação | Em verificação | n.m. |
|---|
| EBIT | 4.281.662 | 3.522.291 | 21,6% |
|---|
| Resultado Financeiro | (2.488.460) | (1.802.039) | 38,1% |
|---|
| LUCRO OPERACIONAL ANTES DO IR E CS | 1.793.202 | 1.720.252 | 4,2% |
|---|
| Imposto de Renda e Contribuição Social | (925.734) | (806.801) | 14,7% |
|---|
| Lucro líquido das operações continuadas | 867.468 | 913.451 | -5,0% |
|---|
| Prejuízo líquido das operações descontinuadas | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO | 866.818 | 913.451 | -5,1% |
|---|
| Participação dos acionistas não controladores | (19.033) | 9.354 | n.m. |
|---|
| Participação dos acionistas controladores | 885.851 | 904.097 | -2,0% |
|---|
| Número de Ações (mil)¹ | 695.621 | 695.621 | – |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO POR AÇÃO (R$) | 1,27 | 1,30 | -2,0% |
|---|
| EBITDA | 5.639.929 | 4.507.101 | 25,1% |
|---|
| (+/-) Provisão para redução ao valor recuperável Ecovias Capixaba | Em verificação | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Provisões para contingências | 30.931 | – | n.m. |
|---|
| (+) Provisão do IPTU do Ecopátio Cubatão | – | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Provisão para Manutenção | Em verificação | Em verificação | -18,0% |
|---|
| EBITDA AJUSTADO | Em verificação | Em verificação | 18,6% |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO | Em verificação | Em verificação | -5,1% |
|---|
| (+/-) Provisão para redução ao valor recuperável Ecovias Capixaba | Em verificação | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Atualização monetária sobre passivos da Ecovias Capixaba | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| (+) Provisões e atualização monetária para contingências | Em verificação | – | n.m. |
|---|
| (+) Baixas do Diferido da ECS e Termares | 101.681 | – | n.m. |
|---|
| (+) Provisão do IPTU do Ecopátio Cubatão | – | Em verificação | n.m. |
|---|
| (+) Operação Descontinuada | 650 | – | n.m. |
|---|
| LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE | 852.904 | 981.528 | -13,1% |
|---|
- 1 …) Exclui ações em tesouraria. Média ponderada da quantidade de ações ordinárias emitidas.
Contabilização da outorga da Ecovias Norte Minas
página 26soma não se aplica · âncora não se aplica| Em R$ milhões | R$ milhões |
|---|
| Saldo devedor da Outorga atualizada pelo IPCA em 31/12/2025 | 2.625,4 |
|---|
| Saldo de Ajuste a Valor Presente | 1.322,9 |
|---|
Ativo e Passivo
página 26soma não se aplica · âncora não se aplica| Em R$ milhões | R$ milhões |
|---|
| Ativo - Conta do Ativo Intangível em 31/12/2025 | 656,8 |
|---|
| Passivo - Conta Obrigações com o Poder Concedente em 31/12/2025 | 1.302,5 |
|---|
Demonstrações de Resultado - 31/12/2025
página 26soma não se aplica · âncora não se aplica| Em R$ milhões | R$ milhões |
|---|
| Custos: amortização do ativo intangível pela curva de tráfego da concessionária | 81,1 |
|---|
| Despesas Financeiras: Efeitos financeiros sobre Direito de Outorga: (i) + (ii) | 146,2 |
|---|
| (i) Correção Monetária, pelo IPCA, do saldo devedor da outorga | 53,1 |
|---|
| (ii) Ajuste a Valor Presente, do saldo devedor da outorga | 93,1 |
|---|
FLUXO DE CAIXA
página 27soma não se aplica · âncora não se aplica| em milhares de R$ | 4T25 | 4T24 | 2025 | 2024 |
|---|
| FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS | | | | |
|---|
| Lucro líquido do exercício das op. continuadas | 99.697 | 138.805 | 867.468 | 913.451 |
|---|
| Prejuízo do exercício das op. descontinuadas | Em verificação | – | Em verificação | – |
|---|
| Ajustes para reconciliar o lucro líquido | 1.532.053 | 1.245.639 | 5.307.966 | 4.370.646 |
|---|
| (aplicado) gerado pelas atividades operacionais: | – | – | – | – |
|---|
| Depreciação e amortização | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Perda/Baixa do ativo imobilizado e intangível | 46 | 977 | 47.889 | 21.067 |
|---|
| Encargos financ. e var. monetária de emp., financ., debêntures e arrendamentos | 755.705 | 634.555 | 2.986.676 | 2.279.272 |
|---|
| Obrigações e variação monetária com o Poder Concedente | 75.912 | 79.465 | 304.432 | 274.558 |
|---|
| Atualiz.monet. e provisão p/ perdas cíveis, trabalhistas e tributárias | Em verificação | 49.072 | Em verificação | 123.821 |
|---|
| Provisão/estorno e atualiz.monet. do Acordo de Leniência e de Não Percecusão Cível | 2.628 | 4.601 | 12.679 | 16.342 |
|---|
| Provisão e atualização monetária para manutenção e construção de obras | 22.739 | 33.171 | 135.691 | 158.948 |
|---|
| Receita sobre aplicações financeiras - conta reserva | (12.741) | (6.468) | (44.100) | (24.289) |
|---|
| Atualização monetária de ativo sujeito a indenização | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Atualização monetária e provisão de outras contas a pagar | 167 | 1.370 | 49.465 | 4.462 |
|---|
| Perdas estimadas em créditos de liquidação duvidosa - PECLD | 548 | 1.444 | (5.428) | 4.094 |
|---|
| Tributos diferidos | 105.126 | (9.353) | 142.562 | 25.209 |
|---|
| Capitalização de juros | (57.038) | (55.942) | (285.595) | (296.215) |
|---|
| Atualização monetária - aquisição de participação/juros ativos s/ venda da participação | – | 1.271 | (26) | 735 |
|---|
| Atualização monetária dos depósitos judiciais | (2.261) | (2.006) | (9.138) | (7.776) |
|---|
| Provisão para imposto de renda e contribuição social | 221.910 | 196.454 | 783.172 | 781.592 |
|---|
| Reversão/Provisão para redução ao valor recuperável | – | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Provisão direito reequilíbrio Ecovias Sul | 1.197 | – | (59.002) | – |
|---|
| Variações nos ativos operacionais | 40.148 | 14.891 | (383.848) | (161.028) |
|---|
| Clientes | (9.185) | 35.813 | (119.793) | (9.237) |
|---|
| Partes Relacionadas | Em verificação | – | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Tributos a recuperar | 1.797 | (26.048) | (60.805) | (51.075) |
|---|
| Despesas antecipadas | 2.859 | 14.797 | (8.733) | (2.418) |
|---|
| Pagamentos depósitos judiciais | 499 | 1.441 | 4.766 | (2.662) |
|---|
| Outros créditos | 44.182 | (11.112) | (199.274) | (95.632) |
|---|
| Variações nos passivos operacionais | (173.093) | (248.675) | (982.259) | (1.187.568) |
|---|
| Fornecedores, risco sacado e FIDC | 170.387 | 52.412 | 161.664 | (33.074) |
|---|
| Obrigações sociais e trabalhistas | 13.920 | (23.265) | 35.905 | 4.496 |
|---|
| Impostos, taxas e contribuições a recolher | 13.395 | 3.877 | 33.616 | (1.943) |
|---|
| Partes Relacionadas | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Pagamento de perdas cíveis, trabalhistas e tributárias | (10.690) | (14.536) | (39.964) | (55.894) |
|---|
| Pagamentos de provisão para manutenção e construção de obras | (37.875) | (21.565) | (187.505) | (151.653) |
|---|
| Outras contas a pagar e Adiantamentos de Clientes | (121.737) | (14.428) | (125.427) | (5.827) |
|---|
| Pagamento Poder Concedente | (45.009) | (38.205) | (157.504) | (145.137) |
|---|
| Pagamento Acordo de Leniência e Acordos ANPC | 1 | (9.866) | (25.329) | (41.788) |
|---|
| Pagamento de imposto de renda e contribuição social | (234.742) | (264.728) | (724.149) | (809.897) |
|---|
| Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais | 1.498.692 | 1.150.660 | 4.808.677 | 3.935.501 |
|---|
| FLUXO DE CAIXA DAS OPERAÇÕES DE INVESTIMENTOS | | | | |
|---|
| Aquisição de imobilizado e intangível | (1.585.001) | (1.364.622) | (6.884.496) | (3.945.200) |
|---|
| Efeito de pagamento/recebimento por venda participação | – | 5.330 | 3.635 | 21.024 |
|---|
| Aplicações Financeiras - conta reserva | (99.918) | (52.531) | (105.573) | (30.165) |
|---|
| Aplicações Financeiras | (772.425) | 1.826.430 | (1.962.531) | (610.360) |
|---|
| Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento | (2.457.344) | 414.607 | (8.948.965) | (4.564.701) |
|---|
| FLUXO DE CAIXA DE ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO | | | | |
|---|
| Obrigações c/ poder concedente | – | (27.366) | (9.122) | (108.287) |
|---|
| Captação empréstimos, financiamentos e debêntures | 1.549.749 | (3.070) | 12.381.486 | 4.759.429 |
|---|
| Pagamento de empréstimos, financ.,debêntures e arred.merc. | (443.486) | (132.046) | (7.105.944) | (3.123.015) |
|---|
| Aporte de Capital não controladores | 14.000 | 5.250 | 25.200 | 5.250 |
|---|
| Pagamento de dividendos e juros sobre o capital próprio | – | 1 | (214.720) | (135.270) |
|---|
| Juros pagos sobre empréstimos, financiamentos, debêntures e arrendamentos | (376.132) | (472.304) | (2.088.017) | (1.942.960) |
|---|
| Aquisição de participação - acionistas não controladores - Ecovias Capixaba | – | (2.252) | – | (12.586) |
|---|
| Caixa líquido (aplicado nas) gerado pelas atividade de financiamento | 744.131 | (631.787) | 2.988.883 | (557.439) |
|---|
| AUMENTO (REDUÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES | (214.521) | 933.480 | (1.151.405) | (1.186.639) |
|---|
| Saldo inicial de caixa e equivalentes | Em verificação | Em verificação | Em verificação | Em verificação |
|---|
| Saldo final de caixa e equivalentes | 1.186.197 | 2.337.602 | 1.186.197 | 2.337.602 |
|---|
| AUMENTO (REDUÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES | (214.521) | 933.480 | (1.151.405) | (1.186.639) |
|---|
ENDIVIDAMENTO
página 28soma fecha · âncora não se aplica| em milhões de R$ | 31/12/2025 | 30/09/2025 | Var. | Taxa | Vencimento |
|---|
| Concessões Rodoviárias | 18.244,4 | 17.644,0 | 3,4% | | |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Raposo Castello | 2.385,0 | 2.318,8 | 2,9% | IPCA + 8,1773% a.a. | março-29 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Noroeste Paulista (…ª série) | Em verificação | Em verificação | Em verificação | IPCA + 8,3702% a.a. | dezembro-47 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Noroeste Paulista (…ª série) | Em verificação | Em verificação | Em verificação | IPCA + 8,3702% a.a. | dezembro-47 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Ponte | Em verificação | Em verificação | -6,0% | IPCA + 4,4% a.a. | outubro-34 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Cerrado | 808,4 | 789,3 | 2,4% | IPCA + 6,35% a.a | setembro-27 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Capixaba | Em verificação | Em verificação | 3,6% | CDI + 0,75% a.a. | setembro-26 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Imigrantes | Em verificação | Em verificação | 2,3% | IPCA + 6,095% a.a. | fevereiro-33 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Imigrantes | Em verificação | Em verificação | 3,9% | CDI + 1,25% a.a. | fevereiro-32 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Araguaia | Em verificação | Em verificação | 2,5% | IPCA + 6,66% a.a. | julho-51 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Sul | Em verificação | Em verificação | -3,6% | CDI + 0,70% a.a. | fevereiro-26 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Sul | Em verificação | Em verificação | 3,9% | CDI + 0,80% a.a. | fevereiro-26 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Leste Paulista (…ª série) | Em verificação | Em verificação | 2,8% | IPCA + 7,55% a.a. | março-30 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Leste Paulista (…ª série) | Em verificação | Em verificação | 2,9% | IPCA + 8,15% a.a. | março-35 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Minas Goiás | Em verificação | Em verificação | -8,1% | IPCA + 9% a.a. | dezembro-29 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Minas Goiás (…ª série) | Em verificação | Em verificação | n.m. | IPCA + 8,59% a.a. | dezembro-38 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Rio Minas (…ª série) | Em verificação | Em verificação | 2,9% | IPCA + 8,3939% | setembro-47 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão - Ecovias Norte Minas | Em verificação | Em verificação | 2,5% | IPCA + 7,10% a.a | março-43 |
|---|
| Finem BNDES - Ecovias Ponte | Em verificação | Em verificação | -1,9% | TJLP + 3,48% a.a. | agosto-32 |
|---|
| Finem BNDES - Ecovias Ponte | Em verificação | Em verificação | -1,8% | TJLP + 3,48% a.a. | dezembro-32 |
|---|
| Finem BNDES - Ecovias Ponte | Em verificação | Em verificação | -1,2% | TJLP + 3,48% a.a. | junho-34 |
|---|
| Finem BNDES - Ecovias Capixaba | Em verificação | Em verificação | -3,4% | TJLP + 3,84% a.a. | junho-30 |
|---|
| Finem BNDES - Ecovias Capixaba | Em verificação | Em verificação | -5,9% | TJLP + 3,84% a.a. | dezembro-28 |
|---|
| Finame - Ecovias Norte Minas | Em verificação | Em verificação | -33,3% | Em verificação | dezembro-26 |
|---|
| Finem BNDES - Ecovias Norte Minas | Em verificação | Em verificação | -0,3% | IPCA + 5,23% a.a. | junho-43 |
|---|
| Finem BNDES - Ecovias Minas Goiás | Em verificação | Em verificação | -0,4% | TJLP + 2% a.a. | dezembro-38 |
|---|
| BDMG - Ecovias Minas Goiás | Em verificação | Em verificação | -0,3% | TJLP + 2% a.a. | dezembro-38 |
|---|
| FINISA - Ecovias Minas Goiás | Em verificação | Em verificação | -0,4% | TJLP + 2% a.a. | dezembro-38 |
|---|
| FDCO - Ecovias Minas Goiás | Em verificação | Em verificação | -6,3% | 7,5% a.a. | abril-36 |
|---|
| Banco da Amazônia (BASA) - Ecovias Araguaia | Em verificação | Em verificação | 50,7% | IPCA + 2,50% a.a. | julho-46 |
|---|
| Finem BNDES - Ecovias Araguaia | Em verificação | Em verificação | 32,6% | IPCA + 7,70% a.a. | setembro-51 |
|---|
| Banco do Nordeste (BNB) - Ecovias Rio Minas | 350,7 | 345,5 | 1,5% | IPCA + 2,92% a.a.¹ | julho-47 |
|---|
| EcoRodovias Concessões e Serviços | Em verificação | Em verificação | 0,6% | | |
|---|
| Debêntures …ª Emissão (…ª série) | Em verificação | Em verificação | 2,7% | IPCA + 5,5% a.a. | abril-26 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão | Em verificação | Em verificação | -4,2% | CDI + 2,65% a.a. | junho-26 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão (…ª serie) | Em verificação | Em verificação | -3,7% | CDI + 1,85% a.a. | outubro-28 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão (…ª serie) | Em verificação | Em verificação | -3,9% | CDI + 2,35% a.a. | outubro-30 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão (…ª serie) | Em verificação | Em verificação | -0,7% | IPCA + 6,8285% a.a. | outubro-33 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão (…ª serie) | Em verificação | Em verificação | -0,9% | IPCA + 6,82% a.a. | junho-31 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão (…ª serie) | Em verificação | Em verificação | -1,0% | IPCA + 7,11% a.a. | junho-34 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão (…ª serie) | Em verificação | Em verificação | -1,1% | IPCA + 7,31% a.a. | junho-39 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão | Em verificação | Em verificação | 4,0% | CDI + 1,20% a.a. | julho-31 |
|---|
| EcoRodovias Infraestrutura e Logística | 1.266,5 | 287,6 | n.m. | | |
|---|
| Debêntures …ª Emissão | – | 287,6 | n.m. | CDI + 2,00% a.a. | março-27 |
|---|
| Debêntures …ª Emissão | 1.266,5 | – | n.m. | CDI + 1,35% a.a. | outubro-32 |
|---|
| Holding do Araguaia | 1.587,5 | 1.647,8 | -3,7% | | |
|---|
| Debêntures …ª Emissão | Em verificação | Em verificação | -3,7% | IPCA + 6,66% a.a. | outubro-36 |
|---|
| DÍVIDA BRUTA² | 26.363,6 | 24.815,0 | 6,2% | | |
|---|
- 1 …) Considera bônus de adimplência de … aplicado sobre o Spread (IPCA + … a.a.).
- 2 …) Não considera as Obrigações com Poder Concedente e Arrendamentos a Pagar.